تحلیل عملکرد بازار آپشن

یکی از موضوعات گسترده و پیچیده‌ای که وجود دارد، تحلیل عملکرد بازار آپشن است که این موضوع به عوامل متعددی بستگی دارد. بازار آپشن به خاطر ماهیت پیچیده‌ای که ابزارهای مالی آن دارند، یک حالت پویا و حساس به تغییرات دارد. لازم است که عملکرد این بازار به طور دقیق مورد تحلیل و بررسی قرار بگیرد.

آشنایی با بازار آپشن

بسیاری از معامله‌گران جدید که تجربه چندانی از بازار فارکس ندارند، به دنبال آشنایی بیشتر با بازار آپشن هستند.
این کار به آنها کمک می‌کند تا بتوانند شیوه‌های تجاری خودشان را بهتر گسترش دهند. شما می‌توانید با آشنایی بیشتر از بازار آپشن فارکس، انواع و نقش‌های آنها در بازار فارکس را یاد بگیرید.

بازار آپشن چیست؟

بازار آپشن بازاری است که به خریداران اجازه می‌دهد تا بتوانند مقدار مشخصی از یک ارز را با ارز دیگری در یک تاریخ مشخص و با یک نرخ تعیین شده مبادله کنند. این کار به آنها کمک می‌کند تا مدیریت ریسک بهتری در دنیای ارزهای دیجیتال داشته باشند. معامله‌گران با یادگیری بازار آپشن می‌توانند از تغییرات بازار به نفع خود استفاده کنند.

انواع بازار آپشن ها کدامند؟

بازارهای آپشن فارکس عمدتاً به دو شکل هستند که شامل: اختیار خرید و اختیار فروش است.
اختیار خرید به خواهان ارزها این امکان را می‌دهد تا بتواند یک جفت ارز را با قیمتی که تعیین شده در یک تاریخ معین خریداری کند.
اختیار فروش به دارنده ارز این امکان را می‌دهد تا یک جفت ارز را در یک بازه زمانی تعیین شده و با قیمت مشخص بفروشد.
این گزینه‌ها به معامله‌گران کمک می‌کنند تا بتوانند در برابر حرکت‌های بد بازار از دارایی خود محافظت کرده و راحت‌تر روند قیمت‌های آینده را حدس بزنند.

عوامل موثر بر عملکرد بازار آپشن

بازار آپشن یک بازار بسیار پیچیده و در عین حال پویایی است که به طور مداوم تحت تاثیر عوامل مختلفی قرار گرفته است. اگر معامله‌گران بتوانند به خوبی این عوامل را درک کنند، در معاملات خود تصمیمات آگاهانه و موفق‌تری هم می‌گیرند.
در ادامه می‌خواهیم به برخی از مهمترین عواملی که در عملکرد بازار آپشن تاثیر دارند، بررسی کرده و آنها را به طور کامل توضیح دهیم.

در حالت کلی بررسی های ما روی سه مولفه عوامل اساسی، عوامل فنی و عوامل احساسی انجام می گیرد:

عوامل اساسی

قیمت اعمال شده

قیمت اعمال آپشن قیمتی است که دارایی پایه باید به آن حد برسد تا بتواند آپشن را در موقعیت سود قرار بدهد. قیمت دارایی پایه (مثل: کالا، سهام و شاخص) در قیمت آپشن ها، تاثیر مستقیمی دارد. به عنوان مثال، افزایش قیمت سهام باعث بالاتر رفتن ارزش آپشن خرید شده و نیز باعث کاهش ارزش آپشن فروش می شود.

نرخ بهره

تغییراتی که در نرخ بهره وجود دارد، در ارزش زمانی پول تاثیر می‌گذارد و در نتیجه تاثیر آن را در قیمت آپشن‌ها مشاهده می‌کنیم.

نوسانات بازار

مهمترین عواملی که در قیمت آپشن‌ها تاثیر می‌گذارند، نوسانات بازار می‌باشد. هر چقدر نوسانات بازار بیشتر باشد، ارزش زمانی آپشن‌ها هم بالاتر خواهد بود.

نرخ تقسیم سود

برای آپشن های سهام، نرخ تقسیم سود هم می تواند بر قیمت آپشن تاثیر داشته باشد. بیشتر شدن نرخ تقسیم سود می تواند ارزش آپشن فروش را کاهش دهد.

زمان تا سر رسید

هرچه قدر زمان تا سررسید آپشن سود کمتر شود، ارزش آن تحت تاثیر نوسانات کوتاه مدت قرار خواهد گرفت و در نتیجه به قیمت دارایی نزدیک تر می شود.

عوامل فنی

الگوهای نموداری

در بازار آپشن، تحلیل های تکنیکال کاربرد خیلی زیادی دارند. با کمک الگوهای نموداری می توان روند بازار را شناسایی کرد و حرکت قیمت آپشن ها را بهتر پیش بینی نمود.

حجم معاملات

زمانی که حجم معاملات بالا باشد، این معنی را می رساند که سرمایه گذاران به سمت آن دارایی یا آپشن، توجه بیشتری نشان می دهند. این موضوع روی قیمت ها تاثیر خیلی زیادی می گذارد.

سطح حمایت و مقاومت

سطوح حمایت و مقاومت هم مثل سایر بازارها، روی بازار آپشن تاثیر دارد و می توان از آن به عنوان نقاط خروج و ورود به بازار استفاده کرد.

زمان تا انقضا

هر چقدر زمان انقضای یک آپشن کمتر شود، ارزش زمانی آن هم کاهش پیدا می‌کند.

عرضه و تقاضا

در هر بازاری میزان عرضه و تقاضا در قیمت آن تاثیر می‌گذارد. در بازار آپشن‌ها هم به همین منوال میزان عرضه و تقاضا در قیمت‌ها تاثیر دارد.

عوامل روانی

رویدادهای اقتصادی و سیاسی

رویدادهای اقتصادی و سیاسی مهمی که رخ می‌دهد، مثل انتشار گزارش‌های اقتصادی، وجود بحران‌ها و انتخابات تماماً در نوسانات بازار و در نتیجه قیمت آپشن‌ها تاثیر دارند.

احساسات بازار

عوامل روانشناختی مثل احساسات سرمایه‌گذاران و هیجانی رفتار کردن تماماً در عملکرد بازار آپشن تاثیر گذار هستند.

عوامل موثر بر قیمت آپشن

روش‌های تحلیل عملکرد بازار آپشن

در تحلیل عملکرد بازار آپشن از روش‌های مختلفی استفاده می‌شود که برخی از آنها شامل:

تحلیل تکنیکال

در این روش از اندیکاتورهای فنی و نمودارهای قیمتی برای پیش‌بینی جهت حرکت قیمت آپشن‌ها استفاده می‌کنند.

تحلیل بنیادی

در تحلیل بنیادی تاثیر عوامل اقتصادی و بنیادی در قیمت آپشن‌ها مورد بررسی قرار می‌گیرد.

مدل‌های قیمت‌گذاری آپشن

برای قیمت گذاری آپشن‌ها از مدل‌های ریاضی مختلف مثل بلک شولز استفاده می‌کنند.

تحلیل آماری

از روش‌های شناسایی رفتار و عملکرد بازار آپشن با استفاده از روش آماری و شناسایی الگوها است.

چالش‌های تحلیل عملکرد بازار آپشن

به دلیل عملکردهای بازار آپشن با یک سری چالش‌هایی هم همراه است که بهتر است با آنها آشنا شوید.

پیچیدگی بازار

بازار آپشن، بازار پیچیده‌ای است. برای آنکه بتوانید آن را به طور کامل درک کنید، به دانش و تجربه زیادی نیاز دارید.

نوسانات بالا

در این بازار نوسانات بسیار زیادی رخ می‌دهد، همین موضوع باعث می‌شود که پیش بینی دقیق حرکت قیمت‌ها کار دشواری باشد.

عوامل روانشناسی

عوامل روانشناسی مختلف مثل ترس و طمع تماماً در تصمیم گیری سرمایه‌گذاران تاثیر دارد و ممکن است که پیش بینی آنها را به گمراهی بکشاند.

استراتژی های معاملاتی پرکاربرد در بازار آپشن

بازار آپشن یک بازاری است که انعطاف پذیری بسیار بالایی دارد، به همین خاطر می‌تواند طیف بسیار گسترده‌ای از استراتژی‌های معاملاتی را در اختیار تمامی معامله‌گران قرار دهد.
هر کدام از استراتژی‌ها در شرایط خاص بازار استفاده می‌شوند و برای اهداف سرمایه‌گذاری مختلف آنها را طراحی کرده‌اند.
در ادامه می‌خواهیم به چند مورد از استراتژی‌های معاملاتی پرکاربردی که در بازار آپشن از آن استفاده می‌شوند اشاره کنیم:

استراتژی های جهت دار

استراتژی‌های جهت‌دار شامل سه بخش هستند:
خرید آپشن: این استراتژی زمانی کاربرد دارد که انتظار می‌رود که قیمت دارایی پایه افزایش داشته باشد.

فروش آپشن: زمانی که انتظار می‌رود قیمت دارایی پایه کاهشی نشان دهد، می‌توان از این استراتژی استفاده کرد.
فروش آپشن خرید پوشش داده شده: در این استراتژی، شما سهم را در پورتفوی خودتان دارید و همزمان آپشن خرید را می‌فروشید. این استراتژی زمانی کاربرد دارد که انتظار ندارید که قیمت افزایش زیادی داشته باشد.

استراتژی خنثی

استراتژی Straddle

در این نوع از استراتژی، شما هم آپشن خرید و هم آپشن فروش را می‌توانید با همان قیمت اعمال شده و در تاریخ سررسید بخرید. این استراتژی برای زمان‌های مناسب است که انتظار دارید که قیمت نوسانات شدیدی داشته باشد.

استراتژی Strangle

ستراتژی مساوی با استراتژی استرادل است، با این تفاوت که قیمت اعمال آپشن خرید و فروش با همدیگر متفاوت هستند.

استراتژی Horizontal Spread

در استراتژی، دو آپشن با همان نوع خرید یا فروش را با قیمت اعمال و یا در تاریخ سررسید متفاوتی خریداری کرده یا می‌فروشید.

استراتژی های محدود کننده

خرید محافظتی

در این نوع از استراتژی، شما در هنگام خرید سهم، آپشن فروش را هم خریداری می کنید تا در صورت کاهش سهم، بخشی از زیان شما جبران شود.

فروش محافظتی

در این استراتژی، همراه با فروش سهم، آپشن خرید هم خریداری می شود تا در هنگام الا رفتن قیمت سهم، بتوانید از بالا رفتن بیش از حد قیمت جلوگیری کنید.

استراتژی های ترکیبی

کندل

ترکیبی از دو اسپرد عمودی است تا از نوسانات محدود قیمت بتوانید به سود برسید.

آیرن کندل

ترکیبی از دو اسپر افقی و دو اسپرد عمودی است تا از نوسانات محدود قیمت به سود برسید.

نکات مهم برای سرمایه‌گذاری در بازار آپشن

دانش کافی

قبل از اینکه بخواهید در این بازارها سرمایه‌گذاری کنید، بهتر است که در مورد مفاهیم و ابزارهای آن دانش کافی و اطلاعات صحیح به دست آورید.

مدیریت ریسک

میزان ریسک پذیری خود را دقیقاً بشناسید و از ابزارهای مدیریت ریسک مثل حد ضرر و حد سود استفاده کنید.

تنوع‌پذیری سبد

سعی کنید سبد سرمایه‌گذاری خود را متنوع کنید تا بدین طریق ریسک معاملات خودتان را کاهش دهید.

مشاوره با متخصص

سعی نمایید در این زمینه با متخصصان کار بلد و حرفه‌ای مشاوره کنید.