راهنمای جامع و مفصل بررسی و تحلیل جفت ارزهای EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY و AUD/USD

بازار فارکس (Forex) با گردش مالی روزانه چندین تریلیون دلار، بزرگ ترین و پویاترین بازار مالی جهان است. در این بازار، جفت ارزها (Currency Pairs) معامله می شوند؛ به این معنی که ارزش یک ارز در مقابل ارز دیگر بیان می شود. از بین صدها جفت ارز قابل معامله، برخی بیشتر مورد توجه معامله گران قرار دارند؛ این جفت ارزها را معمولاً جفت ارزهای اصلی (Major Pairs) می نامند که سهم بالایی از معاملات را به خود اختصاص می دهند.

در میان جفت ارزهای اصلی، EUR/USD، GBP/USD، USD/JPY و AUD/USD از جایگاه ویژه ای برخوردارند. هر کدام از این جفت ارزها تحت تأثیر مجموعه ای از عوامل اقتصادی، سیاسی، ژئوپلیتیکی و روان شناختی قرار دارند که می بایست جهت انجام تحلیلی دقیق و همه جانبه در نظر گرفته شوند.

در این مقاله، ابتدا به معرفی عوامل مؤثر بر ارزش جفت ارزها می پردازیم و سپس مختصری درباره ی خصوصیات چهار جفت ارز هدف ارائه می دهیم. آنگاه به تحلیل تاریخی، بنیادی (فاندامنتال) و تکنیکال جفت ارزهای EUR/USD، GBP/USD و USD/JPY پرداخته و در ادامه، با جزئیات بیشتر سراغ AUD/USD رفته و آن را از جنبه های مختلف بررسی می کنیم. در پایان، موضوع همبستگی (Correlation) میان جفت ارزها و اهمیت آن برای معامله گران توضیح داده خواهد شد.

عوامل مؤثر بر ارزش جفت ارزها

ارزش هر جفت ارز در بازار فارکس از برآیند عرضه و تقاضای معامله گران نشأت می گیرد؛ اما ریشه های این عرضه و تقاضا را می توان در سه حوزه ی اصلی جست وجو کرد:

1. عوامل اقتصادی
2. عوامل سیاسی و ژئوپلیتیکی
3. عوامل روانی و سنتیمنت بازار

1. عوامل اقتصادی

(1) نرخ بهره (Interest Rates)

• یکی از برجسته ترین عوامل مؤثر بر رفتار جفت ارزها، اختلاف نرخ بهره بین بانک های مرکزی دو کشور است.
• افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی یک کشور، باعث جذاب تر شدن آن ارز برای سرمایه گذاران خارجی می شود؛ چرا که می توانند بازدهی بیشتری از سپرده ها یا اوراق بدهی آن کشور کسب کنند.
• کاهش نرخ بهره برعکس عمل می کند و می تواند باعث خروج سرمایه شود.

(2) تورم (Inflation)

• تورم بالا در یک کشور، قدرت خرید ارز ملی آن را کم می کند.
• اگر در یک اقتصاد، تورم بیشتر از حد انتظار باشد، ارزش ارز آن کشور معمولاً افت می کند.
• به روزرسانی های ماهانه شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) یا تولیدکننده (PPI) اغلب تأثیر بسزایی بر جفت ارزها دارند.

(3) رشد اقتصادی (Economic Growth)

• رشد اقتصادی قوی (مثلاً بالا بودن آمار GDP، اشتغال و خرده فروشی) نشان دهنده ی عملکرد مطلوب اقتصاد است و تمایل سرمایه گذاران برای خرید آن ارز را افزایش می دهد.
• برعکس، رکود یا رشد پایین اقتصادی می تواند نشانه ی ضعف آن ارز باشد.

(4) تراز تجاری (Trade Balance)

• مازاد تجاری (صادرات > واردات) نشان می دهد که تقاضای خارجی برای کالاها یا خدمات یک کشور بالاست؛ و این یعنی عرضه ارز بیشتر صورت می گیرد و تمایل برای خرید ارز ملی افزایش می یابد (ارزش ارز تقویت می شود).
• کسری تجاری (واردات > صادرات) به طور معمول به تضعیف ارز ملی می انجامد.

(5) بدهی عمومی (Government Debt)

• سطح بالای بدهی دولتی می تواند باعث کاهش اطمینان سرمایه گذاران خارجی شده و ارز آن کشور را تضعیف کند.
• آن چه مهم است روند افزایش بدهی و مدیریت آن توسط دولت می باشد.

(6) سیاست های پولی و مالی (Monetary and Fiscal Policies)

• سیاست پولی (توسط بانک مرکزی) شامل تعیین نرخ بهره، انجام عملیات بازار باز و تعیین نرخ ذخیره قانونی است.
• سیاست مالی (توسط دولت) شامل سطح هزینه های دولتی، مالیات ها و مدیریت بدهی هاست. تغییر در این سیاست ها می تواند به سرعت بر ارزش ارزها مؤثر باشد.

2. عوامل سیاسی و ژئوپلیتیکی

(1) ثبات سیاسی (Political Stability)

• کشوری با بی ثباتی سیاسی (مانند کودتا، اعتراضات گسترده، ناآرامی های داخلی) معمولاً با خروج سرمایه مواجه می شود و ارز آن تضعیف می گردد.

(2) رویدادهای ژئوپلیتیکی

• جنگ، تنش بین دولت ها، تحریم های اقتصادی و … می توانند ارتباطات تجاری و وضعیت عرضه و تقاضای ارز را دگرگون کنند.
• به عنوان مثال، تحریم های بین المللی علیه یک کشور می تواند ارزش پول ملی آن کشور را تنزل دهد.

(3) انتخابات

• نتیجه ی انتخابات در کشورهای بزرگ (آمریکا، بریتانیا و …) نااطمینانی ایجاد می کند. معمولاً قبل از انتخابات مهم، نوسانات جفت ارزهای مربوطه افزایش می یابد.

3. عوامل روانی و سنتیمنت بازار

(1) احساسات و انتظارات معامله گران (Market Sentiment)

• بازار فارکس به شدت تحت تأثیر سنتیمنت یا تمایلات روانی معامله گران قرار دارد. اگر معامله گران به آینده یک ارز خوش بین باشند، تقاضا افزایش یافته و قیمت بالا می رود.

(2) اخبار و شایعات

• شایعات بازار یا اخبار مهم (مثلاً گزارشی از رشد اقتصادی بهتر از انتظار) می توانند به طور ناگهانی باعث جهش یا ریزش قیمت یک جفت ارز شوند.

(3) رفتار گله ای (Herding Behavior)

• گاهی معامله گران تنها بر اساس پیروی از توده یا سیگنال های افراد مشهور سرمایه گذاری می کنند؛ این رفتار می تواند نوسانات غیرمنطقی بیافریند.

معرفی و بررسی اجمالی جفت ارزهای اصلی فارکس

از میان ده ها جفت ارز قابل معامله، چهار جفت ارز ذیل (به همراه دو جفت ارز USD/CHF و NZD/USD) بیشترین حجم معاملات را دارند و نزد فعالان بازار به “Majors” شناخته می شوند:

1. EUR/USD (یورو/دلار آمریکا): پراستفاده ترین جفت ارز با نقدشوندگی بسیار بالا.
2. GBP/USD (پوند انگلیس/دلار آمریکا): به “کِیبل” معروف است و نوسان بالاتری نسبت به EUR/USD دارد.
3. USD/JPY (دلار آمریکا/ین ژاپن): اغلب تحت تأثیر تفاوت نرخ بهره آمریکا و ژاپن و جایگاه ین به عنوان ارز امن قرار می گیرد.
4. AUD/USD (دلار استرالیا/دلار آمریکا): دلار استرالیا را “اوسی” می نامند و وابسته به صادرات کالاها و رابطه با چین است.

بررسی بنیادی و تکنیکال جفت ارز EUR/USD

بررسی تاریخی جفت ارز EUR/USD

• آغاز به کار یورو در 1999: جایگزینی ارزهای ملی 11 کشور اروپایی با واحد پولی مشترک (یورو).
• نوسانات مربوط به بحران های مالی همچون حباب دات کام (اوایل 2000)، بحران مالی 2008، و بحران بدهی یونان (2010-2012).
• سیاست های تسهیل کمی (QE) در ناحیه یورو که توسط ECB اعمال شد، باعث افت ارزش یورو در برخی دوره ها شد.

تحلیل بنیادی EUR/USD

1. رشد اقتصادی حوزه یورو در برابر ایالات متحده
   • انتشار آمارهایی مانند شاخص مدیران خرید (PMI)، GDP، اشتغال و تورم اروپا و آمریکا از عوامل محرک قیمت این جفت ارز است.
2. نرخ بهره
   • اختلاف نرخ بهره بانک مرکزی اروپا (ECB) و فدرال رزرو (Fed) بسیار تأثیرگذار است. افزایش نرخ بهره در اروپا معمولاً به تقویت یورو منجر می شود و بالعکس.
3. تورم
   • اگر تورم در اروپا بالاتر از آمریکا باشد (بدون افزایش نرخ بهره)، ممکن است ارزش یورو تضعیف شود.
4. سیاست های پولی
   • ECB با اتخاذ سیاست های انبساطی (مانند QE) یا انقباضی می تواند بر رفتار سرمایه گذاران اثر بگذارد؛ فدرال رزرو نیز با اقداماتش بر دلار مؤثر است.
5. عوامل سیاسی
   • اختلاف در بین کشورهای حوزه یورو، انتخابات در آلمان، فرانسه و … یا بحران های مالی مانند بدهی یونان می تواند فضای نااطمینانی ایجاد کرده و بر یورو فشار وارد کند.

تحلیل تکنیکال EUR/USD

1. نمودار بلندمدت هفتگی/ماهانه
   • شناسایی روند کلی و سطوح تاریخی مهم.
2. نمودار روزانه و چهارساعته
   • پیداکردن نقاط ورود و خروج دقیق براساس الگوهای قیمتی یا پرایس اکشن.
3. اندیکاتورها
   • میانگین های متحرک برای رصد روند، RSI برای سنجش شرایط اشباع خرید یا فروش، و MACD برای تشخیص قدرت/جهت روند.
4. مناطق حمایت و مقاومت
   • تمرکز بر اعداد رُند و مناطق کلیدی، نظیر 1.0000 (برابری)، 1.0500، 1.1000 و 1.2000 که معمولاً در نمودار EUR/USD اهمیت دارند.

بررسی بنیادی و تکنیکال جفت ارز GBP/USD

بررسی تاریخی جفت ارز GBP/USD

• معروف به “کِیبل“: ارجاع به کابل تلگراف زیردریایی که در قرن ۱۹ برای انتقال قیمت پوند/دلار بین لندن و نیویورک استفاده می شد.
• پوند انگلیس یکی از قدیمی ترین ارزهای دنیاست؛ تغییرات تاریخی نظیر انقلاب صنعتی، جنگ های جهانی، خروج از استاندارد طلا و غیره بر آن تأثیر گذاشته است.
• در دهه های اخیر، برگزیت (خروج بریتانیا از اتحادیه اروپا) مهم ترین محرک نوسانات GBP/USD بوده است.

تحلیل بنیادی GBP/USD

1. سیاست بانک مرکزی انگلستان (BoE)
   • تصمیم درباره نرخ بهره، برنامه های تسهیل کمی، سیاست های انقباضی/انبساطی.
2. اقتصاد بریتانیا
   • انتشار داده هایی نظیر رشد GDP، تورم، شاخص اشتغال، خرده فروشی و PMI.
3. رابطه تجاری با اتحادیه اروپا
   • مسئله برگزیت و توافقات تجاری می تواند تفاوت چشمگیری در تقاضا برای پوند ایجاد کند.
4. مقایسه با اقتصاد آمریکا
   • وضعیت اشتغال و تورم آمریکا، تصمیمات فدرال رزرو، شاخص های بخش خدمات و تولید آمریکا روی ارزش دلار و درنتیجه GBP/USD اثر دارد.

تحلیل تکنیکال GBP/USD

1. نمودارهای میان مدت و کوتاه مدت: برای مشاهده حرکت های قابل معامله و نوسانات روزانه.
2. الگوهای قیمتی و سطوح کلیدی: ناحیه های حمایت کلیدی مانند 1.2000 یا 1.2500 برای پوند، و مناطق مقاومت مثل 1.3000 یا 1.3500 که تاریخاً قابل توجه بوده اند.
3. اندیکاتورها: RSI، MACD، باند بولینگر (Bollinger Bands) و غیره برای پیدا کردن نقاط اشباع خرید یا فروش و بازگشت های احتمالی.

بررسی بنیادی و تکنیکال جفت ارز USD/JPY

بررسی تاریخی جفت ارز USD/JPY

• آمریکا بزرگترین اقتصاد دنیا و ژاپن سومین اقتصاد بزرگ جهانی.
• پس از جنگ جهانی دوم، ین ژاپن اغلب تحت کنترل های دولتی و سیاست های تثبیت نرخ ارز قرار داشت.
• در دهه های اخیر، بانک مرکزی ژاپن سیاست های نرخ بهره بسیار پایین (حتی منفی) را برای مقابله با رکود و تورم منفی در پیش گرفته است.

تحلیل بنیادی USD/JPY

1. نرخ بهره
   • تفاوت نرخ بهره فدرال رزرو و BoJ به عنوان کلیدی ترین فاکتور در معاملات USD/JPY شناخته می شود.
2. سیاست پولی BoJ
   • خرید اوراق قرضه دولتی در ابعاد وسیع، نرخ بهره منفی و تلاش برای رسیدن به تورم 2 درصد، باعث شده است ین تضعیف گردد.
3. جایگاه ین به عنوان ارز امن
   • در زمان بحران های جهانی، سرمایه ها به سوی ین می رود و آن را تقویت می کند (حتی با وجود نرخ بهره پایین).
4. وضعیت اقتصاد آمریکا
   • سلامت اقتصاد آمریکا و سیاست های فدرال رزرو در تعیین ارزش دلار نقش محوری دارد.

تحلیل تکنیکال USD/JPY

1. تشخیص روند کلی (صعودی یا نزولی) در تایم فریم هفتگی یا ماهانه.
2. استفاده از اندیکاتورهای مومنتوم (Stochastic، RSI) در تایم فریم روزانه/چهارساعته برای نقاط بازگشت.
3. مناطق حمایت/مقاومت: معمولاً اعداد رُند مثل 130، 135 و 140 از جمله مهم ترین مناطق توجه معامله گران هستند.

تحلیل جامع جفت ارز AUD/USD: عوامل کلیدی و چشم انداز آینده

تحلیل فاندامنتال AUD/USD

1. قیمت کالاها (Commodity Prices):
   • اقتصاد استرالیا به شدت وابسته به صادرات مواد معدنی مثل سنگ آهن، زغال سنگ و همچنین محصولات کشاورزی است. بالا بودن قیمت این کالاها اغلب با تقویت AUD همراه می شود.
2. رشد اقتصادی استرالیا و چین:
   • چین بزرگ ترین شریک تجاری استرالیا است؛ هر نشانه ای از کندشدن رشد چین یا رکود جهانی می تواند تقاضا برای کالای استرالیایی را کم کرده و AUD را تحت فشار بگذارد.
3. نرخ بهره (RBA در برابر Fed):
   • اگر بانک مرکزی استرالیا (RBA) نرخ بهره را بالا ببرد، ممکن است سرمایه گذاران به “اوسی” روی بیاورند. اگر فدرال رزرو نرخ بهره آمریکا را بالاتر ببرد، می تواند سرمایه ها را به سمت دلار آمریکا سوق دهد.
4. تورم و سیاست پولی RBA:
   • هرگونه تغییر در نرخ تورم استرالیا، تصمیمات احتمالی RBA را تحت تأثیر قرار می دهد.
5. شرایط آب وهوایی و بلایای طبیعی:
   • استرالیا گاهی با سیل، خشکسالی یا آتش سوزی روبرو می شود که می تواند بر تولید محصولات کشاورزی و معادن اثر منفی بگذارد.

تحلیل تکنیکال AUD/USD

1. شناخت روند بلندمدت:
   • نمودار ماهانه برای تشخیص جهت اصلی (آیا در یک کانال صعودی/نزولی قرار دارد یا دامنه ای خنثی؟).
2. بررسی نمودار روزانه:
   • دریافت سیگنال های معاملاتی کوتاه مدت و میان مدت؛ شناسایی الگوهای پرایس اکشن.
3. اندیکاتورهای کلیدی:
   • میانگین متحرک 50 و 200 روزه برای پیدا کردن کراس صعودی یا نزولی،
   • RSI برای تشخیص اشباع خرید/فروش،
   • فیبوناچی برای شناسایی سطوح برگشتی مهم.
4. الگوهای مهم:
   • ممکن است مثلث، کنج، پرچم یا سر و شانه روی نمودار AUD/USD ظاهر شود که با شکست از این الگوها، تحرکات قیمت شروع می شود.

چشم انداز آتی AUD/USD

• سناریوی صعودی:
  • افزایش قیمت کالاها، رشد پایدار اقتصاد استرالیا و چین، سیاست انقباضی RBA در برابر سیاست ملایم تر فدرال رزرو.
• سناریوی نزولی:
  • افت قیمت کالاها، کندی اقتصاد استرالیا/چین، سیاست انبساطی RBA یا سیاست تهاجمی Fed برای افزایش نرخ بهره.
• سناریوی خنثی:
  • تعادل در عوامل منفی و مثبت، می تواند منجر به نوسان در یک محدوده شود.

ارتباط بین جفت ارزهای اصلی و مفهوم همبستگی

در بازار فارکس، جفت ارزهای مختلف می توانند در بازه های زمانی گوناگون همبستگی مثبت یا منفی با یکدیگر داشته باشند:

همبستگی مثبت

• اگر دو جفت ارز تمایل داشته باشند در یک جهت حرکت کنند (مثلاً EUR/USD و GBP/USD)، می گوییم همبستگی مثبت بین آن ها وجود دارد.
• در این مواقع، اگر یکی از آن ها به دلایل بنیادی یا تکنیکالی رشد کند، دیگری نیز تا حدی از حرکت هم جهت پیروی می کند (یا دست کم تأثیر مشابه می گیرد).

همبستگی منفی

• اگر دو جفت ارز در جهت مخالف نوسان کنند (مثلاً USD/CHF و USD/JPY گاهی چنین رفتارهای متضادی دارند)، همبستگی منفی است.
• افزایش ارزش دلار در یکی، ممکن است با کاهش طرف دیگر همراه باشد، به خصوص وقتی پای ارزهایی با ماهیت امن مثل ین یا فرانک در میان باشد.

کاربرد همبستگی در معاملات فارکس

1. تنوع بخشی:
   • معامله گر می تواند با استفاده از جفت ارزهایی که همبستگی مثبت کمی با یکدیگر دارند، سبدی بسازد تا در صورت روند معکوس در یک جفت، زیان آن توسط دیگری تا حدی جبران شود.
2. پوشش ریسک (Hedging):
   • اگر پوزیشن بزرگی در EUR/USD باز کرده اید و از حرکات غیرمنتظره هراس دارید، می توانید با معامله GBP/USD یا USD/CHF تا حدی ریسک را پوشش دهید.
3. معاملات جفتی (Pairs Trading):
   • اختلاف موقتی در همبستگی میان دو جفت ارز می تواند فرصت معاملاتی ایجاد کند: خرید جفت ارزی که انتظار رشد داریم و فروش جفت ارزی که انتظار افت آن را داریم.

جمع بندی

• EUR/USD: تحت تأثیر سیاست های ECB و Fed، رشد اقتصادی حوزه یورو و آمریکا، عوامل سیاسی در اتحادیه اروپا و سیاست های ایالات متحده.
• GBP/USD: توسط تصمیمات بانک مرکزی انگلستان (BoE)، مسائل سیاسی بریتانیا ازجمله برگزیت، و اقتصاد آمریکا شکل می گیرد.
• USD/JPY: یکی از جفت ارزهای محبوب برای معاملات Carry Trade، چون نرخ بهره در ژاپن بسیار پایین است و سیاست های BoJ تأثیر زیادی بر نوسانات دارد.
• AUD/USD: کاملاً وابسته به شرایط اقتصاد استرالیا، قیمت کالاها و اوضاع اقتصادی/سیاسی چین؛ همچنین تحت تاثیر سیاست های فدرال رزرو.

نکات کلیدی در تحلیل فارکس:

1. عوامل بنیادی: داده های اقتصادی (GDP، تورم، اشتغال)، سیاست های پولی و مالی، تحولات سیاسی و تنش های ژئوپلیتیک.
2. عوامل تکنیکال: نمودار قیمت، الگوهای قیمتی، سطوح حمایت و مقاومت، اندیکاتورهای مختلف.
3. همبستگی بین جفت ارزها: مهم برای مدیریت ریسک، تنوع بخشی و توسعه ی استراتژی های معاملاتی پیچیده تر.
4. اهمیت مدیریت ریسک: از عوامل بنیادین تا حرکات ناگهانی بازار، می تواند سودها را تهدید کند. استفاده از سفارش های حدضرر (Stop Loss)، کنترل حجم پوزیشن و متنوع سازی، الزامی است.
5. انتخاب استراتژی مناسب: ترکیب تحلیل تکنیکال و بنیادی، پیگیری اخبار، تنظیم بازه ی زمانی معاملاتی (اسکالپ، نوسان گیری یا پوزیشن ترید).

در نهایت، بازار فارکس به دلیل نقدشوندگی بالا و ۲۴ ساعته بودن، موقعیت های جذاب فراوانی برای معامله گران فراهم می کند؛ ولی همراه با ریسک بالایی نیز است. تحلیل مداوم، یادگیری مدام و رفتار منضبط، سه رکن اصلی موفقیت در این بازار به شمار می آید. هیچ سیگنال قطعی یا روش صد درصد مطمئنی در کار نیست، اما با به کارگیری روشمند عوامل بنیادی، تحلیل تکنیکال و روان شناسی بازار می توان به تصمیمات دقیق تر و بازدهی بهتر دست یافت.

با فهم مطالب این مقاله و بررسی دائمی رویدادها و ابزارهای تحلیلی، می توانید مهارت خود در خرید و فروش جفت ارزهای اصلی از جمله EUR/USD، GBP/USD، USD/JPY و AUD/USD را ارتقا دهید و در بازار فارکس به عنوان معامله گری باتجربه تر عمل کنید.