جامع ترین قوانین فارکس در اتحادیه اروپا: راهنمای جامع مقررات و الزامات

آیا می دانید که اتحادیه اروپا یکی از سخت گیرانه ترین رژیم های نظارتی را برای معاملات فارکس در جهان دارد؟ چگونه می توان از قوانین فارکس در اتحادیه اروپا برای محافظت از سرمایه خود و انتخاب بروکر مطمئن استفاده کرد؟

بازار فارکس به عنوان بزرگ ترین بازار مالی جهان نقشی کلیدی در اقتصاد جهانی ایفا می کند. اتحادیه اروپا به عنوان یکی از بزرگ ترین اقتصادهای جهان مقررات سختگیرانه ای برای نظارت بر فعالیت های فارکس و حمایت از سرمایه گذاران وضع کرده است. درک این قوانین و مقررات برای تریدرها و بروکرهایی که در اتحادیه اروپا فعالیت می کنند یا به مشتریان اروپایی خدمات ارائه می دهند ضروری است.

در این مقاله تلاش خود را نمودیم تا راهنمایی کارآمد جهت بررسی قوانین فارکس در اتحادیه اروپا ایجاد نماییم که در آن ابتدا اهمیت این قوانین را شرح می دهیم و تاریخچه ای از قانونگذاری فارکس در اتحادیه اروپا ارائه می دهیم و سپس نهادهای نظارتی کلیدی شامل سازمان اوراق بهادار و بازارهای اروپا (ESMA) و مراجع ذیصلاح ملی (NCAs) را معرفی می کنیم و… . در نهایت آینده مقررات فارکس در اتحادیه اروپا و تاثیر مقررات MiCA بر بروکرهای خارج از اتحادیه اروپا را مورد بحث قرار می دهیم. تریدرهایی که با بروکرهای اروپایی ترید می نمایند باید به این قوانین توجه ویژه تری نمایند. لازم به توضیح است که بروکرهای مطرحی که دارای رگوله های جهانی هستند، به تریدرهای ایرانی خدماتی ارائه نمی دهند و در صورتی که میخواهید لیست بهترین بروکرهایی که به ایرانیان خدمات می دهند را مشاهده کنید، روی «بهترین بروکرهای فارکس برای ایرانیان» کلیک نمایید.

چرا قوانین فارکس در اتحادیه اروپا اهمیت دارند؟

قوانین و مقررات فارکس در اتحادیه اروپا به دلایل زیر از اهمیت بالایی برخوردارند:

• حفاظت از سرمایه گذاران: این قوانین با الزام بروکرها به رعایت استانداردهای شفافیت، امنیت و انصاف، از سرمایه گذاران به ویژه تریدرهای خرد، در برابر کلاهبرداری، سوء استفاده و شیوه های غیرمنصفانه محافظت می کنند. به عنوان مثال به دلیل الزامات MiFID II در زمینه شفافیت، تریدرهای اروپایی اکنون اطلاعات کامل تری در مورد هزینه ها و شرایط معاملاتی بروکرها دارند و می توانند با آگاهی بیشتر بروکر خود را انتخاب کنند.
• جلوگیری از فعالیت های غیرقانونی: مقرراتی مانند مبارزه با پول شویی (AML) و احراز هویت مشتری (KYC)، از استفاده از بازار فارکس برای پولشویی، تامین مالی تروریسم و سایر فعالیت های غیرقانونی جلوگیری می کنند. این قوانین به پاک سازی بازار فارکس از افراد و شرکت های متخلف کمک می کنند.
• حفظ ثبات بازار: قوانینی مانند الزامات مربوط به سرمایه و نقدینگی بروکرها و مدیریت ریسک، به حفظ ثبات و سلامت بازار فارکس کمک می کنند. این قوانین از وقوع بحران های مالی و ورشکستگی بروکرها که می تواند ضررهای هنگفتی برای تریدرها به همراه داشته باشد جلوگیری می کنند.
• افزایش شفافیت: الزامات مربوط به گزارش دهی و افشای اطلاعات، شفافیت را در بازار فارکس افزایش می دهند و به تریدرها در تصمیم گیری آگاهانه تر کمک می کنند. تریدرها می توانند اطلاعات مربوط به عملکرد بروکر، هزینه ها، ریسک ها و شرایط معاملاتی را به راحتی به دست آورند.
• ایجاد اعتماد: وجود قوانین و مقررات قوی و موثر، اعتماد سرمایه گذاران و تریدرها را به بازار فارکس افزایش می دهد و به رشد و توسعه این بازار کمک می کند. اعتماد یکی از ارکان اصلی بازارهای مالی سالم است.

“قوانین و مقررات مناسب سنگ بنای بازارهای مالی سالم و شفاف هستند.”

تاریخچه قانونگذاری فارکس در اتحادیه اروپا

قانونگذاری فارکس در اتحادیه اروپا تاریخچه ای نسبتا جدید دارد. قبل از دهه 1990، بازار فارکس عمدتا خود تنظیم گر بود و مقررات کمی برای آن وجود داشت. با رشد سریع این بازار و افزایش پیچیدگی ابزارهای مالی، نیاز به مقررات جامع تر و هماهنگ تر در سطح اتحادیه اروپا احساس شد.

MiFID I (2007): اولین گام مهم در قانونگذاری فارکس در اتحادیه اروپا، دستورالعمل بازارهای ابزارهای مالی (MiFID) بود که در سال 2007 به اجرا درآمد. این دستورالعمل چارچوبی برای قانونگذاری خدمات سرمایه گذاری در اتحادیه اروپا ایجاد کرد و حوزه هایی مانند مجوزدهی، شفافیت و حمایت از سرمایه گذاران را پوشش داد. MiFID I برای اولین بار معاملات فارکس را به عنوان یک ابزار مالی به رسمیت شناخت و آن را تحت پوشش مقررات اروپایی قرارداد.

EMIR (2012): مقررات زیرساخت بازار اروپا (EMIR) در سال 2012 برای افزایش شفافیت و کاهش ریسک های سیستمی در بازار مشتقات تصویب شد. این مقررات الزاماتی برای تسویه مرکزی، گزارش دهی معاملات و مدیریت ریسک برای معاملات مشتقه، از جمله مشتقات ارزی تعیین کرد. هدف اصلی EMIR جلوگیری از تکرار بحران های مالی مشابه بحران سال 2008 بود.

MiFID II (2018): نسخه دوم دستورالعمل بازارهای ابزارهای مالی (MiFID II) در سال 2018 به اجرا درآمد. این مقررات جامع تر از نسخه قبلی بود و الزامات سخت گیرانه تری برای شفافیت، حمایت از سرمایه گذاران و ساختار بازار وضع کرد. MiFID II به طور خاص به موضوعاتی مانند طبقه بندی مشتریان، بهترین اجرا، شفافیت قبل و بعد از معامله، گزارش دهی معاملات و ممنوعیت ارائه تشویقی پرداخت.

GDPR (2018): مقررات عمومی حفاظت از داده ها (GDPR) نیز در سال 2018 به اجرا درآمد و تاثیر قابل توجهی بر نحوه جمع آوری، پردازش و ذخیره سازی داده های شخصی مشتریان توسط بروکرهای فارکس داشت. GDPR حقوق افراد را در رابطه با داده های شخصی خود تقویت کرد و بروکرها را ملزم به رعایت اصول سخت گیرانه ای در زمینه حفاظت از داده ها نمود.

MiCA (در شرف اجرا): اتحادیه اروپا در حال حاضر در حال تکمیل مقررات بازارهای دارایی های رمزنگاری شده (MiCA) است که چارچوبی قانونی برای دارایی های دیجیتال، ازجمله استیبل کوین ها ایجاد خواهد کرد. این قانون می تواند تاثیرات قابل توجهی بر بازار فارکس به ویژه در زمینه استفاده از ارزهای دیجیتال به عنوان ابزارهای پرداخت و سرمایه گذاری، داشته باشد.

بحران مالی سال 2008 نقش مهمی در تسریع روند قانونگذاری فارکس در اتحادیه اروپا داشت. این بحران نشان داد که بازارهای مالی از جمله بازار فارکس، به شدت به هم مرتبط هستند و عدم وجود مقررات کافی می تواند منجر به بی ثباتی و بحران های گسترده شود.

نهادهای نظارتی کلیدی فارکس در اتحادیه اروپا: ESMA و مراجع ملی

دو سطح اصلی نظارت بر بازار فارکس در اتحادیه اروپا وجود دارد:

ESMA (سازمان اوراق بهادار و بازارهای اروپا)

سازمان اوراق بهادار و بازارهای اروپا (European Securities and Markets Authority – ESMA) یک نهاد مستقل اتحادیه اروپا است که نقش محوری در تنظیم و نظارت بر بازارهای اوراق بهادار و ابزارهای مالی از جمله بازار فارکس، در سطح اروپا ایفا می کند.

وظایف کلیدی ESMA:

ESMA استانداردهای فنی تنظیمی (RTS) و دستورالعمل هایی برای تکمیل و تفسیر مقررات اروپایی مانند MiFID II و EMIR تدوین می کند. این استانداردها جزئیات فنی و اجرایی مقررات را مشخص می کنند و به اجرای یکسان آن ها در سراسر اتحادیه اروپا کمک می کنند. ESMA برای تضمین اجرای هماهنگ مقررات در سراسر اتحادیه اروپا با مراجع ذیصلاح ملی (NCAs) همکاری می کند. این نهاد نقش مهمی در ایجاد یک چارچوب نظارتی یکپارچه و کارآمد در اروپا ایفا می کند. ESMA به طور مستقیم بر برخی نهادهای مهم بازار مانند آژانس های رتبه بندی اعتباری (CRAs) و مخازن تجاری (TRs) نظارت دارد. ESMA نقش مهمی در حفاظت از سرمایه گذاران از طریق تدوین مقررات و انتشار هشدارها و اطلاعیه ها ایفا می کند. این نهاد همچنین به بررسی و تحلیل ریسک های موجود در بازارهای مالی می پردازد و در صورت لزوم، اقدامات پیشگیرانه انجام می دهد.

ESMA به طور خاص در تدوین و اجرای مقررات مربوط به معاملات فارکس، ازجمله MiFID II و EMIR، نقش کلیدی دارد. این نهاد همچنین به بررسی شیوه های معاملاتی در بازار فارکس می پردازد و در صورت مشاهده هرگونه تخلف یا سوء استفاده، اقدامات لازم را انجام می دهد.

مراجع ذیصلاح ملی (National Competent Authorities – NCAs)

مراجع ذیصلاح ملی (NCAs) نهادهای نظارتی در هر یک از کشورهای عضو اتحادیه اروپا هستند که مسئولیت نظارت بر بازارهای مالی و بروکرهای مستقر در آن کشور را بر عهده دارند. این مراجع نقش اصلی در اجرای مقررات اروپایی مانند MiFID II و EMIR در سطح ملی دارند.

وظایف کلیدی NCAs:

NCAs مسئول صدور مجوز برای بروکرهای فارکس هستند که مایل به فعالیت در کشور مربوطه هستند. آن ها شرایط و صلاحیت بروکرها را به دقت بررسی می کنند و تنها به بروکرهای واجد شرایط مجوز فعالیت اعطا می کنند. NCAs بر عملکرد بروکرهای تحت نظارت خود نظارت می کنند تا از رعایت مقررات مربوطه اطمینان حاصل کنند. این نظارت شامل بررسی گزارش های مالی، بازرسی های دوره ای و بررسی شکایات مشتریان است. NCAs به شکایات تریدرها علیه بروکرهای تحت نظارت خود رسیدگی می کنند. در صورت اثبات تخلف بروکر، NCA می تواند اقدامات انضباطی علیه آن بروکر انجام دهد.

NCAs با ESMA برای تضمین اجرای هماهنگ مقررات در سراسر اتحادیه اروپا همکاری می کنند. آن ها اطلاعات و تجربیات خود را با ESMA به اشتراک می گذارند و در تدوین استانداردهای فنی و دستورالعمل ها مشارکت می کنند.

معرفی NCAs مهم:

• انگلستان: سازمان رفتار مالی (Financial Conduct Authority – FCA) البته با توجه به خروج بریتانیا از اتحادیه اروپا (Brexit)، وضعیت FCA برای بروکرهای اروپایی پیچیده تر شده است و ممکن است در آینده تغییراتی در نحوه تعامل آن با نهادهای نظارتی اروپایی ایجاد شود.
• آلمان: اداره نظارت بر خدمات مالی فدرال (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht – BaFin)
• قبرس: کمیسیون بورس و اوراق بهادار قبرس (Cyprus Securities and Exchange Commission – CySEC) به عنوان یکی از مراکز مهم بروکرهای فارکس در اروپا، نقش مهمی در تنظیم و نظارت بر این بروکرها دارد.
• فرانسه: سازمان بازارهای مالی (Autorité des marchés financiers – AMF)

نکته: هر یک از کشورهای عضو اتحادیه اروپا دارای NCA مخصوص به خود هستند. تریدرها می توانند با مراجعه به وب سایت ESMA، فهرست کاملی از NCAs در کشورهای مختلف را مشاهده کنند.

مقررات کلیدی فارکس در اتحادیه اروپا: MiFID II، EMIR و GDPR

اتحادیه اروپا مجموعه ای از مقررات جامع برای تنظیم بازارهای مالی، از جمله بازار فارکس، وضع کرده است. در این بخش به بررسی سه مورد از مهم ترین این مقررات می پردازیم:

MiFID II (دستورالعمل بازارهای ابزارهای مالی)

MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive II) نسخه دوم و تکمیل شده دستورالعمل بازارهای ابزارهای مالی است که در ژانویه 2018 به اجرا درآمد. این مقررات جامع ترین مقررات مالی در اتحادیه اروپا است و حوزه های مختلفی از بازارهای مالی، ازجمله معاملات فارکس، را تحت پوشش قرار می دهد.

اهداف کلیدی MiFID II:

MiFID II با الزام بروکرها به ارائه اطلاعات بیشتر در مورد هزینه ها، شرایط معاملاتی و ریسک های مرتبط با معاملات، شفافیت را در بازارهای مالی افزایش می دهد. این مقررات با تعیین الزامات سخت گیرانه تر برای بروکرهای فارکس و سایر ارائه دهندگان خدمات سرمایه گذاری، از سرمایه گذاران، به ویژه سرمایه گذاران خرد، حمایت بیشتری می کند. MiFID II با ایجاد قوانین و استانداردهای یکسان برای بازارهای مالی در سراسر اتحادیه اروپا، به بهبود کارایی و یکپارچگی این بازارها کمک می کند. این مقررات با الزام بروکرها به داشتن سرمایه کافی و مدیریت ریسک های خود به طور موثر، ریسک های سیستمی در بازارهای مالی را کاهش می دهد.

الزامات کلیدی MiFID II برای بروکرهای فارکس:

بروکرهای فارکس برای فعالیت در اتحادیه اروپا باید از یکی از NCAs مجوز دریافت کنند. این مجوز نشان می دهد که بروکر الزامات قانونی و نظارتی لازم را برآورده کرده است. بروکرها باید مشتریان خود را بر اساس دانش، تجربه و وضعیت مالی به سه دسته مشتریان خرد، مشتریان حرفه ای و همتایان واجد شرایط طبقه بندی کنند. سطح حمایت از مشتریان بر اساس طبقه بندی آن ها متفاوت خواهد بود.

• مشتریان خرد (Retail Clients): از بالاترین سطح حمایت برخوردار هستند.
• مشتریان حرفه ای (Professional Clients): تجربه و دانش کافی در بازارهای مالی دارند و می توانند به طور مستقل تصمیمات سرمایه گذاری بگیرند.
• همتایان واجد شرایط (Eligible Counterparties): معمولا موسسات مالی بزرگ هستند و کمترین سطح حمایت را دریافت می کنند.

بروکرها موظف اند تمام اقدامات لازم را برای به دست آوردن بهترین نتیجه ممکن برای مشتریان خود در هنگام اجرای سفارشات انجام دهند. این شامل در نظر گرفتن قیمت، هزینه ها، سرعت و احتمال اجرا و تسویه است. بروکرها باید سیاست های اجرای سفارش خود را به طور شفاف به مشتریان اطلاع دهند. بروکرها باید اطلاعات کافی در مورد شرایط معاملاتی، هزینه ها و ریسک های مرتبط با معاملات فارکس را قبل و بعد از انجام معامله به مشتریان خود ارائه دهند. این اطلاعات باید به صورت واضح، دقیق و غیر گمراه کننده باشد. بروکرها ملزم به گزارش جزئیات معاملات خود به مراجع ذیصلاح هستند. این گزارش ها به مقامات نظارتی کمک می کنند تا بر بازار نظارت داشته باشند و از سوءاستفاده های احتمالی جلوگیری کنند.

بروکرها از ارائه یا دریافت هرگونه پاداش، پورسانت یا مزایای غیرپولی که ممکن است بر نحوه ارائه خدمات به مشتریان تاثیر بگذارد و با منافع مشتری در تضاد باشد، منع شده اند. این ممنوعیت برای جلوگیری از تضاد منافع و تضمین ارائه بهترین خدمات به مشتریان وضع شده است. بروکرها باید وجوه مشتریان را از وجوه عملیاتی خود جدا نگه دارند تا در صورت ورشکستگی بروکر، سرمایه مشتریان محافظت شود. بروکرها باید حداقل سرمایه موردنیاز را برای پوشش ریسک های عملیاتی و تضمین ثبات مالی خود داشته باشند.

EMIR (مقررات زیرساخت بازار اروپا)

EMIR (European Market Infrastructure Regulation) مجموعه ای از مقررات است که در سال 2012 برای افزایش شفافیت و کاهش ریسک های سیستمی در بازار مشتقات تصویب شد. این مقررات بر معاملات مشتقه ارز خارجی نیز تأثیرگذار هستند.

اهداف کلیدی EMIR:

• افزایش شفافیت در بازار مشتقات
• کاهش ریسک های سیستمی
• بهبود ثبات مالی

الزامات کلیدی EMIR:

بسیاری از معاملات مشتقه استاندارد از جمله برخی قراردادهای فیوچرز (آتی) و اختیار معامله ارز، باید از طریق نهادهای تسویه مرکزی (Central Counterparties – CCPs) تسویه شوند. CCPs به عنوان واسطه بین طرفین معامله عمل می کنند و ریسک طرف مقابل را کاهش می دهند. تمام معاملات مشتقه از جمله معاملات مشتقه ارز، باید به مخازن گزارش دهی معاملات (Trade Repositories – TRs) گزارش شوند. این امر شفافیت در بازار مشتقات را افزایش می دهد و به مقامات نظارتی اجازه می دهد تا ریسک ها را به طور مؤثرتری رصد کنند. طرفین معامله ملزم به اجرای تکنیک های مدیریت ریسک برای معاملات مشتقه غیرقابل تسویه به صورت مرکزی هستند. این شامل الزاماتی برای تبادل وثیقه بین طرفین معامله برای پوشش ریسک های اعتباری است.

GDPR (مقررات عمومی حفاظت از داده ها)

GDPR (General Data Protection Regulation) یک مقررات حفاظت از داده ها در اتحادیه اروپا است که در می 2018 به اجرا درآمد. این مقررات حقوق افراد را در رابطه با داده های شخصی خود تقویت می کند و الزاماتی را برای سازمان هایی که داده های شخصی را جمع آوری و پردازش می کنند، تعیین می کند.

الزامات کلیدی GDPR برای بروکرهای فارکس:

بروکرها باید رضایت صریح و آگاهانه مشتریان را برای جمع آوری، پردازش و ذخیره سازی داده های شخصی آن ها اخذ کنند. این رضایت باید به صورت آزادانه، مشخص، آگاهانه و بدون ابهام باشد. بروکرها باید به مشتریان خود اطلاعات واضح و شفافی در مورد نحوه استفاده از داده های شخصی آن ها، از جمله اهداف جمع آوری داده ها، نوع داده های جمع آوری شده، مدت زمان نگهداری داده ها و دریافت کنندگان داده ها، ارائه دهند. بروکرها ملزم به اتخاذ تدابیر امنیتی مناسب برای محافظت از داده های شخصی مشتریان در برابر دسترسی غیرمجاز، افشا، تغییر یا تخریب هستند. این تدابیر امنیتی باید متناسب با ریسک های موجود و فناوری روز باشد.

مشتریان حق دارند به داده های شخصی خود که توسط بروکر نگهداری می شود، دسترسی داشته باشند و از نحوه پردازش آن ها مطلع شوند. مشتریان حق دارند اطلاعات نادرست یا ناقص خود را اصلاح کنند. مشتریان حق دارند در شرایط خاص، درخواست حذف داده های شخصی خود را داشته باشند (حق فراموش شدن). مشتریان حق دارند در شرایط خاص، پردازش داده های شخصی خود را محدود کنند. به عنوان مثال، اگر دقت داده ها مورد مناقشه باشد، می توان پردازش را تا زمان تایید صحت داده ها محدود کرد. مشتریان حق دارند داده های شخصی خود را به صورت ساختاریافته و قابل خواندن توسط ماشین دریافت کنند و آن ها را به کنترل کننده دیگری منتقل کنند. بروکرها ملزم هستند در صورت بروز هرگونه نقض امنیتی داده ها که ریسک بالایی برای حقوق و آزادی های افراد داشته باشد، آن را ظرف 72 ساعت به مقامات نظارتی و در صورت لزوم، به مشتریان متاثر اطلاع دهند.

الزامات و تعهدات بروکرها تحت قوانین اتحادیه اروپا

بروکرهای فارکس که در اتحادیه اروپا فعالیت می کنند یا به مشتریان اروپایی خدمات ارائه می دهند، ملزم به رعایت الزامات و تعهدات متعددی هستند که توسط مقررات اروپایی، به ویژه MiFID II، تعیین شده اند.

الزامات مربوط به سرمایه و نقدینگی

بروکرها باید حداقل سرمایه موردنیاز را برای پوشش ریسک های عملیاتی و تضمین ثبات مالی خود داشته باشند. این حداقل سرمایه توسط مقامات نظارتی (NCAs) و بر اساس حجم و پیچیدگی فعالیت های بروکر تعیین می شود. همچنین، آن ها باید سطح مناسبی از نقدینگی را برای ایفای تعهدات خود در قبال مشتریان حفظ کنند. این الزامات برای جلوگیری از ورشکستگی بروکرها و محافظت از سرمایه معامله گران وضع شده اند. میزان حداقل سرمایه پایه موردنیاز برای بروکرهای فارکس در اتحادیه اروپا توسط مقامات نظارتی ملی (NCAs) تعیین می شود و می تواند متفاوت باشد. بروکرها باید نسبت کفایت سرمایه خود را در سطحی بالاتر از حداقل تعیین شده توسط مقامات نظارتی حفظ کنند. این نسبت نشان دهنده توانایی بروکر در جذب زیان ها و ایفای تعهداتش است.

الزامات مربوط به شفافیت و گزارش دهی

بروکرها ملزم به شفافیت کامل در مورد شرایط معاملاتی، هزینه ها، ریسک ها و عملکرد خود هستند. آن ها باید اطلاعات کافی و به موقع را به مشتریان خود ارائه دهند تا آن ها بتوانند تصمیمات آگاهانه ای در مورد معاملات خود بگیرند.

بروکرها باید اطلاعات مربوط به هزینه های معاملاتی (مانند اسپرد، کمیسیون، سوآپ)، ریسک های مرتبط با معاملات فارکس، سیاست اجرای سفارش، نحوه مدیریت تضاد منافع و نحوه حفاظت از وجوه مشتریان را به طور شفاف به مشتریان ارائه دهند. بروکرها باید گزارش های منظمی از معاملات و فعالیت های خود به نهادهای نظارتی ارائه دهند. این گزارش ها شامل اطلاعات مربوط به حجم معاملات، قیمت ها، طرفین معامله و زمان انجام معاملات است. بروکرها باید صورت های مالی حسابرسی شده خود را به طور منظم منتشر کنند و به مقامات نظارتی ارائه دهند.

الزامات مربوط به مدیریت ریسک

بروکرها موظف اند سیستم ها و فرآیندهای مناسبی برای مدیریت ریسک داشته باشند. این شامل شناسایی، ارزیابی، نظارت و کنترل ریسک های مرتبط با معاملات فارکس مانند ریسک اعتباری، ریسک بازار، ریسک نقدینگی و ریسک عملیاتی است. آن ها باید سیاست ها و رویه های مدونی برای مدیریت ریسک داشته باشند و به طور منظم آن ها را بررسی و به روز کنند.

بروکرها باید به طور مستمر ریسک های مرتبط با فعالیت های خود را شناسایی و ارزیابی کنند. بروکرها باید احتمال وقوع و تاثیر بالقوه هر ریسک را ارزیابی کنند. بروکرها باید اقدامات لازم برای کاهش ریسک ها را انجام دهند، مانند تعیین حد ضرر، تنوع بخشی به سبد معاملاتی و استفاده از ابزارهای پوشش ریسک. بروکرها باید به طور مستمر بر ریسک های خود نظارت کنند و در صورت لزوم، اقدامات اصلاحی انجام دهند.

حقوق و حمایت های معامله گران تحت قوانین اتحادیه اروپا

قوانین اتحادیه اروپا حمایت های قابل توجهی برای تریدرهای فارکس به ویژه سرمایه گذاران خرد، در نظر گرفته است.

حمایت از سرمایه گذاران خرد

برای محافظت از تریدرهای خرد در برابر ریسک های بالای لوریج، مقررات MiFID II محدودیت هایی را برای لوریج قابل ارائه به این دسته از مشتریان تعیین کرده است. برای مثال حداکثر لوریج برای جفت ارزهای اصلی 1:30 برای جفت ارزهای غیراصلی، طلا و شاخص های اصلی 1:20، برای کالاهای غیر از طلا و شاخص های فرعی 1:10، برای سهام های تکی 1:5 و برای رمزارزها 1:2 تعیین شده است. این مورد تضمین می کند که تریدرهای خرد هرگز بیشتر از موجودی حساب خود ضرر نخواهند کرد. به عبارت دیگر، مانده حساب آن ها منفی نخواهد شد. این حمایت، تریدرها را از بدهکار شدن به بروکر در صورت حرکت شدید بازار علیه آن ها محافظت می کند.

بروکرها موظف اند اطلاعات واضح و کاملی در مورد ریسک های معاملات فارکس به مشتریان خود ارائه دهند و از مناسب بودن محصولات و خدمات برای سطح دانش و تجربه مشتری اطمینان حاصل کنند. بروکرها باید قبل از ارائه خدمات به مشتریان، دانش و تجربه آن ها را ارزیابی کنند و در صورت لزوم از ارائه خدمات به مشتریانی که درک کافی از ریسک های معاملات فارکس ندارند، خودداری کنند.

رسیدگی به شکایات و جبران خسارت

بروکرها ملزم به ایجاد فرآیندهای موثر برای رسیدگی به شکایات مشتریان هستند. تریدرها می توانند شکایات خود را به بروکر و در صورت عدم رضایت، به نهاد نظارتی مربوطه منعکس کنند. NCAs موظف اند به شکایات دریافتی از تریدرها رسیدگی کنند و در صورت لزوم، اقدامات لازم را علیه بروکر متخلف انجام دهند. درصورتی که یک بروکر قانونمند ورشکست شود یا نتواند به تعهدات خود عمل کند، ممکن است صندوق های جبران خسارت (Investor Compensation Funds) وجود داشته باشند که بخشی از سرمایه تریدرها را جبران کنند. این صندوق ها معمولا توسط NCAs یا انجمن های صنفی بروکرها اداره می شوند.

نکته: تریدرها باید قبل از انتخاب بروکر، از وجود چنین صندوق هایی و شرایط عضویت بروکر در آن ها مطلع شوند.

آینده مقررات فارکس در اتحادیه اروپا

مقررات فارکس در اتحادیه اروپا پویا هستند و به طور مداوم در حال تکامل می باشند. نهادهای نظارتی به طور مستمر بازار را رصد می کنند و در صورت نیاز مقررات جدیدی برای حفاظت از سرمایه گذاران و بهبود عملکرد بازار وضع می کنند.

برخی از روندهای آتی در قانونگذاری فارکس در اتحادیه اروپا:

• تمرکز بیشتر بر ارزهای دیجیتال و استیبل کوین ها: با توجه به رشد بازار ارزهای دیجیتال انتظار می رود که مقررات جدیدی برای تنظیم این بازار و حفاظت از سرمایه گذاران وضع شود. قانون MiCA گامی مهم در این زمینه است و احتمالا در آینده شاهد مقررات تکمیلی برای این حوزه خواهیم بود.
• تقویت مقررات مربوط به حمایت از سرمایه گذاران خرد: ممکن است محدودیت های بیشتری برای لوریج ارائه شده به تریدرهای خرد اعمال شود و الزامات سخت گیرانه تری برای افشای ریسک وضع شود. همچنین احتمالا شاهد افزایش آموزش های مالی اجباری برای تریدرهای تازه کار خواهیم بود.
• افزایش هماهنگی بین نهادهای نظارتی: با توجه به ماهیت بین المللی بازار فارکس هماهنگی و همکاری بین نهادهای نظارتی در کشورهای مختلف اهمیت بیشتری پیدا خواهد کرد. ESMA نقش مهمی در این زمینه ایفا خواهد کرد.

تاثیر مقررات MiCA بر بروکرهای خارج از اتحادیه اروپا

مقررات بازارهای دارایی های رمزنگاری شده (MiCA) اگرچه مستقیما بروکرهای فارکس خارج از اتحادیه اروپا را مخاطب قرار نمی دهد، اما می تواند تاثیرات غیرمستقیمی بر آن ها داشته باشد.

• الزامات مربوط به استیبل کوین ها: اگر این بروکرها از استیبل کوین ها در معاملات خود استفاده می کنند یا خدمات مرتبط با استیبل کوین ها را به مشتریان اروپایی ارائه می دهند، باید الزامات MiCA را در نظر بگیرند.
• معادل سازی (Equivalence): اگر بروکرهای خارج از اتحادیه اروپا بخواهند به طور فعال به مشتریان اروپایی خدمات ارائه دهند، ممکن است نیاز به اخذ مجوز از یک نهاد نظارتی در اتحادیه اروپا داشته باشند یا نشان دهند که رژیم قانونی کشور محل فعالیت آن ها معادل با MiCA است.
• رقابت با بروکرهای اروپایی: MiCA می تواند شرایط رقابت بین بروکرهای اروپایی و غیراروپایی را تغییر دهد. بروکرهای اروپایی که الزامات MiCA را رعایت می کنند، ممکن است اعتماد بیشتری را از سوی مشتریان جلب کنند.

جمع بندی

قوانین فارکس در اتحادیه اروپا مجموعه ای جامع و پویا از مقررات هستند که با هدف حفاظت از سرمایه گذاران، افزایش شفافیت بازار و جلوگیری از سوء استفاده های مالی وضع شده اند. این قوانین نقشی حیاتی در ایجاد یک محیط معاملاتی امن و منصفانه برای تریدرها و سرمایه گذاران ایفا می کنند. تریدرهای فارکس که قصد فعالیت در اتحادیه اروپا را دارند، باید آگاهی کافی از قوانین و مقررات حاکم بر این بازار داشته باشند و تنها با بروکرهای رگوله شده و معتبر که الزامات قانونی را رعایت می کنند، معامله کنند. انتخاب یک بروکر مناسب و مطمئن اولین قدم برای معامله مسئولانه و امن در بازار فارکس است. درک صحیح قوانین و مقررات می تواند به تریدرها در حفظ سرمایه و اجتناب از ریسک های غیرضروری کمک کند و زمینه را برای فعالیت سالم و پایدار در این بازار پر فرصت فراهم کند.