بازار فارکس، با گردش مالی روزانه ای که از مرز چندین تریلیون دلار می گذرد، محل تلاقی ارزهای جهانی و تنوع بی شمار استراتژی های معاملاتی است. در این میان، اسپرد به عنوان شکاف میان قیمت خرید (Ask) و قیمت فروش (Bid)، یکی از مفاهیم اساسی و در عین حال کمتر درک شده در معاملات فارکس به شمار می رود. اسپرد نه تنها هزینه ی پنهانی است که معامله گران هنگام معامله می پردازند، بلکه بر ساختار بازار، انتخاب بروکر و نحوه ی واکنش به نوسانات نیز تأثیر می گذارد. در این مقاله، تاریخچه اسپردها در فارکس، عوامل مؤثر بر آن ها، و نقش کلیدی فناوری در دگرگون ساختن این مفهوم را مورد بررسی قرار می دهیم؛ سپس نشان خواهیم داد که اسپرد چگونه می تواند زمینه ی سودآوری یا زیان را در معاملات فراهم کند.
اسپرد چیست؟
اسپرد یعنی تفاوت قیمت خرید و فروش یک ارز ، سهم و در کل یک نماد در فارکس. به زبان دیگر اسپرد تفاوت قیمت Ask و Bid در متاتریدر است. یعنی شما یک ارز را برای معامله از بروکر فارکس می خرید و بعد از معامله آن را دوباره به بروکر می فروشید. طبیعی است که ارز را با قیمت بالا از بروکر خریده و با قیمت پایین تر به بروکر خواهید فروخت. مثل خرید و فروش دلار در صرافی ها قیمت خرید و فروش دلار به صرافی متفاوت است!
به این تفاوت قیمت اسپرد گفته می شود و درآمد کارگزاری ها اغلب از همین اسپرد می باشد.
مفاهیم Bid وAsk در بازار فارکس
زمانی که متاتریدر را باز می کنید، قبل از شروع معامله باید نرخ جفت ارزها را مشاهده کنید. از منو بار market Watch را باز کنید تا جدول جفت ارزها را مشاهده کنید. در بالای جدول دو قیمت با عنوان های Bid وAsk را مشاهده می کنید. این قیمت ها را بروکر ها در این صفحه نشان می دهند .
زمانی که می خواهید جفت ارزی را خریداری کنید باید قیمت Ask را در نظر بگیرید و زمانی که می خواهید معامله را ببندید در واقع جفت ارز خود را می فروشید و جفت ارز شما با قیمت Bid به بروکر فروخته خواهد شد. این تفاوت قیمت با عنوان اسپرد برای کارگزاری محسوب خواهد شد و کارمزدی از معامله است که برای بروکر است.
مثلا مطابق شکل نرخ جفت ارز پوند و دلار (GBP/USD) را زمان شروع معامله بروکر برای شما 1.29682حساب خواهد کرد (مقدار Ask) و در هنگام پایان معامله بروکر نرخ این جفت ارز را براتان 1.29671 محاسبه خواهد کرد. جهت وضوح بیشتر خرید و فروش ارز در صرافی ها را در نظر بگیرید که قیمت خرید و فروش دلار در صرافی ها متفاوت است.
زمانی که سفارش لانگ باز کردید، در همان لحظه اول در ترمینال متاتریدر می بینید که در ضرر چند پیپی (برای مثال 0.6 پیپی) هستید. و این همان اسپرد می باشد که کارگزاری از حسابتان کسر کرده است.
نحوه محاسبه اسپرد در بازار فارکس (اسپرد در متاتریدر)
لیست قیمت جفت ارزها را که در متاتردیر باز کردید، در لیست جفت ارزها ارز سمت چپ به عنوان ارز پایه در نظر گرفته می شود. مثلا در این عکس جفت ارز دلار و پوند( GBP/USD ) را در نظر بگیرید که در متاتریدر عدد 1.29671 را مشاهده می کنید . یعنی یک واحد پوند برابر با مقدار 1.29671دلار است. محاسبه اسپرد در فارکس با مقدار پیپ به دست می آید. در واقع اسپرد جفت ارز ها را می توان با استفاده از پیپ محاسبه کرد.
پیپ همانطور که در شکل نشان داده شده است برای جفت ارز پوند و دلار ، عدد چهارم بعد از اعشار جفت ارزها می باشد. که در این مثال مقدار پیپ برای Ask برابر با 8 و برای Bid برابر با 7 می باشد. مقدار پیپ در فارکس برای جفت ارزی که یک طرف آن ین ژاپن می باشد ، متفاوت بوده و عدد دوم بعد از اعشار به عنوان پیپ در نظر گرفته می شود. جهت محاسبه ارزش پیپ می توانید مقاله زیر را مطالعه نمایید.
آموزش محاسبه پیپ در بازار فارکس
اسپرد در واقع تفاوت بین دو پیپ در مقادیر Ask و Bid در لیست نرخ جفت ارزها است. حال مقدار اسپرد در مثال بالا برابر با تفاوت 8 و 7 که 1 می باشد ، یک پیپ می شود. حال با توجه به مقاله محاسبه پیپ ارزش پیپ را محاسبه خواهیم کرد.
ارزش دلاری پیپ از تقسیم پوزیشن (لات) بر 10000 به دست می آید. حال اگر در این مثال اگر با یک لات کامل و یا همان استاندارد معامله را باز کنیم ، حجم پوزیشن ما 100000 خواهد بود. اگر آن را بر 10000تقسیم کنیم مقدار 10 به دست خواهد آمد. یعنی ارزش هر پیپ 10 دلار خواهد بود. در این مثال مقدار اسپرد را برابر با 1 پیپ به دست آوردیم. و ارزش هر پیپ در این معامله 10 دلار می باشد. یعنی در یک معامله با لات استاندارد مقدار اسپرد برای این کارگزاری که در مثال ما کارگزاری آلپاری ، 10 دلار است.
انواع اسپرد در فارکس
- اسپرد ثابت (Fixed Spread)
- ویژگی: مقدار ثابتی دارد و معمولاً در شرایط عادی بازار بدون تغییر باقی می ماند.
- مزیت: پیش بینی پذیری هزینه معاملات.
- چالش: در دوران نوسان شدید یا تحولات غیربرنامه ریزی شده ممکن است گسترده تر شده و هزینه بالاتری به معامله گر تحمیل کند.
- اسپرد شناور (Floating Spread)
- ویژگی: بسته به شرایط بازار، نقدینگی و تغییرات قیمت در لحظه، مقدار آن تغییر می کند.
- مزیت: در شرایط نرمال، معمولاً از اسپرد ثابت کمتر است و برای معامله گرانی که تمایل به معاملات کوتاه مدت دارند، جذابیت دارد.
- چالش: در زمان رویدادهای مهم اقتصادی یا بحران، اسپرد می تواند به صورت ناگهانی بالا رود.
عوامل مؤثر بر اسپردها
- نقدینگی بازار
- جفت ارزهایی با حجم معاملات بالا (مانند EUR/USD) اغلب اسپرد کمتری دارند؛ چراکه تقاضا و عرضه متعادلی در آن ها وجود دارد.
- نوسانات (Volatility)
- در زمان رویدادهای اقتصادی یا بحران های سیاسی، اسپردها به طور ناگهانی گسترده تر می شوند؛ بروکرها برای پوشش ریسک خویش، هزینه را بالا می برند.
- ساعات معاملاتی
- هنگام فعالیت بازارهای اصلی (مثل لندن و نیویورک)، حجم معاملات بیشتر بوده و اسپردها معمولاً کاهش می یابند.
- در ساعات خلوت، یا تعطیلی بازارهای بزرگ، اسپرد می تواند افزایش یابد.
- نوع بروکر
- بروکرهای ECN و STP، با اتصال مستقیم به شبکه بین بانکی، اسپردهای شناور و پایین ارائه می دهند؛ درحالی که بروکرهای Market Maker ممکن است اسپردهای ثابت و بالاتر داشته باشند.
نقش فناوری در کاهش اسپردها
پیشرفت تکنولوژی و افزایش رقابت، هزینه معاملات را در فارکس کاهش داده و شفافیت قیمت را بالا برده است:
- پلتفرم های دیجیتال
- امکان مقایسه چندین قیمت از تأمین کنندگان مختلف نقدینگی.
- اجرای سریع و بلادرنگ دستورها و پشتیبانی از مدیریت خودکار ریسک.
- معاملات الگوریتمی و ربات های معاملاتی
- اجرای هوشمند معاملات بر اساس الگوها و مدل های آماری.
- افزایش حجم معاملات و نقدینگی، که نهایتاً به پایین آمدن اسپرد منجر می شود.
- اتصال مستقیم به تأمین کنندگان نقدینگی (ECN)
- رقابتی شدن قیمت خرید و فروش با حذف واسطه گران اضافی؛ در نتیجه اسپرد کاهش می یابد.
- تطبیق سریع تر سفارش های خرید و فروش در فضای شفاف تر و کم هزینه تر.
چگونه اسپردها بر استراتژی های معاملاتی اثر می گذارند؟
- اسکالپینگ (Scalping): در این سبک معاملات کوتاه مدت، هر پیپ اهمیت بسزایی دارد. اسپرد پایین کلید سودآوری اسکالپرها است؛ زیرا هزینهٔ اسپرد بخشی مهم از کل سود آن هاست.
- معاملات روزانه (Day Trading): معامله گران روزانه که چند معامله در طول سشن کاری باز می کنند نیز از اسپرد پایین بهره مند می شوند، اما تأثیر اسپرد در سود و زیان آن ها کمتر از اسکالپرهاست.
- معاملات بلندمدت: در این رویکرد، تریدر به دنبال حرکت های قیمتی بزرگ تر است. تأثیر اسپرد بر معاملات بلندمدت نسبتاً اندک است؛ با این حال، انتخاب بروکر با اسپرد بالا همچنان می تواند هزینه کلی را افزایش دهد.
جدول مقایسه میانگین اسپرد برای برخی جفت ارزهای اصلی
| جفت ارز | نوع اسپرد | میانگین اسپرد (پیپ) | ویژگی ها |
| EUR/USD | شناور | 0.1 – 1.5 | نقدینگی بسیار بالا، مناسب برای اسکالپ و معاملات روزانه |
| GBP/USD | شناور | 0.5 – 2.5 | نوسانات بالاتر به دلیل رویدادهای اقتصادی بریتانیا |
| USD/JPY | شناور | 0.2 – 1.8 | حجم معاملات قابل توجه، واکنش پذیری به سیاست های ژاپن |
چالش های اسپردهای بالا
- نوسانات شدید در هنگام انتشار داده های مهم اقتصادی یا وقوع بحران سیاسی، اسپرد به سرعت افزایش می یابد و معامله گران در معرض هزینه های پیش بینی ناپذیر قرار می گیرند.
- کاهش سودآوری در معاملات کوتاه مدت یا مکرر، اسپرد بالا می تواند به طور چشمگیری از سود احتمالی بکاهد.
- تأثیر بر مدیریت ریسک اسپردهای بزرگ، دست معامله گران را برای تنظیم دقیق حد ضرر (Stop-Loss) می بندد و ممکن است استراتژی معاملاتی را مختل کند.
راهکارهای مدیریت هزینه اسپرد در معاملات
- تحلیل و مقایسه بروکرها گزینش بروکری با اسپرد پایین و شهرت قابل اتکا، یکی از گام های اصلی در کاهش هزینه معاملات است.
- مدیریت ریسک هوشمندانه استفاده از حد ضرر و تکنیک های تنوع بخشی (متنوع سازی پورتفوی)، اثرات ناگهانی گستردگی اسپردها را کاهش می دهد.
- تنظیم استراتژی بر اساس تغییرات اسپرد
- اسکالپینگ: اسپرد پایین و ثابت، برای کسب سودهای مکرر بسیار مناسب است.
- معاملات میان مدت و بلندمدت: نوسانات اسپرد، اثر کمتری بر استراتژی دارد، اما همچنان انتخاب بروکر با اسپرد معقول مهم است.
- معامله در سشن های پربازده اسپردها معمولاً در زمان فعالیت بازارهای پرتراکنشی مانند لندن و نیویورک پایین تر هستند. همچنین هنگام همپوشانی بازارها، بهترین فرصت برای یافتن اسپردهای رقابتی است.
اندیکاتور اسپرد برای متاتریدر 4
زمانی که شما در یک حساب با اسپرد شناور معامله می کنید، بهتر است به صورت لحظه ای میزان ASK را در نمودار لحظه ای خود مشاهده کنید. با مشاهده این میزان و نیز تغییرات زیاد می توانید تصمیمات به جایی در این بازار بگیرید. برای آوردن اندیکاتور اسپرد روی نمودار جفت ارز کلیک راست کرده و Properties را انتخاب کنید. سپس با توجه به شکل پایین گزینه Show Ask Line را فعال کنید. خط قرمز رنگ لاین مورد نظر ما است.
البته تریدر های زیادی اقدام به طراحی اندیکاتور اسپر برای متاتریدر کرده اند. ولی حتی با این لاین به راحتی می توانید میزان تغییرات اسپر را مشاهده کرده و تصمیم درست تری داشته باشید.
تفاوت اسپرد و کمیسیون
اسپرد تفاوت قیمت Ask و Bid می باشد. و می توان آن را از پنجره واچ لیست مشاهده کرده و با استفاده از پیپ محاسبه کرد. ولی کمیسیون میزان کارمزدی است که از طرف بروکر در بعضی حساب های معاملاتی از معامله گران دریافت می گردد. حساب های با اسپرد شناور و یا اسپرد ثابت صفر اغلب دارای کمیسیون هستند.
اسپرد طلا در فارکس
نماد طلا در فارکس XAUUSD می باشد. اسپرد در زبان ساده تفاوت قیمت خرید و فروش در بروکر می باشد. چون پیپ طلا در فارکس کمی متفاوت است ، برای محاسبه اسپرد طلا در فارکس قیمت Ask و Bid را از هم کم کنید. به شکل زیر توجه کنید.
همانطور که در شکل می بینید ، قیمت Ask برابر ست با 1973.79 دلار و قیمت Bid برابر است با 1973.01 دلار . تفاوت این دو می شود 0.78 دلار و یا همان 78 سنت.
تاریخچه اسپردها
| دوره | ویژگی های اسپرد |
| پیش از دهه ۱۹۹۰ | اسپردهای بالا، کنترل انحصاری توسط بانک های بزرگ، دسترسی محدود معامله گران خرد. |
| دهه ۱۹۹۰ و ۲۰۰۰ | رقابت بروکرهای آنلاین، کاهش چشمگیر اسپرد و افزایش شفافیت قیمت ها. |
| دوران مدرن (۲۰۱۰ به بعد) | اسپردهای بسیار رقابتی به دلیل پیشرفت فناوری و پلتفرم های پیشرفته معاملاتی |
نتیجه گیری
اسپرد، علاوه بر آنکه هزینه پنهانی برای معامله گر محسوب می شود، یکی از عوامل کلیدی در انتخاب بروکر و تدوین استراتژی های معاملاتی است. تاریخچه اسپردها نشان می دهد که با پیشرفت فناوری و افزایش رقابت میان بروکرها، این هزینه به شکل قابل توجهی کاهش یافته و فضای شفافیت و عدالت بیشتری در بازار فارکس ایجاد شده است. از سطوح بالای انحصاری پیش از دهه ۱۹۹۰ تا پلتفرم های رقابتی کنونی، اسپرد همچنان مفهومی است که باید به طور مداوم رصد شود. معامله گرانی که با شناخت دقیق از اسپرد، انتخاب بروکر مناسب و استراتژی منسجم وارد بازار شوند، از مزایای این هزینه ی پنهان کاسته و توان سودآوری خود را افزایش می دهند. در نهایت، ترکیب دانش تحلیلی، مدیریت ریسک و کنترل احساسات با توجه به اسپرد، می تواند موفقیت پایدار را برای معامله گران در فضای پرتلاطم فارکس تضمین کند؛ جایی که اشتباه در انتخاب یا بی توجهی به اسپرد می تواند هزینه های نامحسوس اما بسیار تأثیرگذار بر عملکرد معاملاتی به همراه داشته باشد.
