شاخصMVRV مخفف “Market Value to Realized Value Ratio” به معنی “نسبت ارزش بازار به ارزش واقعی” است. به زبانی دیگر نسبت ارزش بازار به ارزش تحقق یافته آن را تعریف میکند. ارزش بازار در واقع همان ارزش کل دارایی‌ها در حال حاضر است. ارزش تحقق یافته در واقع قیمت متوسطی است که هر واحد از دارایی‌ها در گذشته خریداری شده‌اند.
بنابراین نسبت MVRV نشان دهنده رابطه بین قیمت فعلی دارایی و قیمت خرید متوسط آن است. به زبان ساده‌تر MVRV بیان میکند که قیمت فعلی دارایی چند برابر هزینه اولیه خریداران فعلی است.
شاخص MVRV چیست؟
ارزش واقعی بازار و یا همان نسبت MVRV یکی از مهمترین ابزارهای تکنیکال است این نمودار بر اساس داده های بازار، نمودارهای قیمت، زمان و حجم ترسیم می شود. همین عامل باعث شده که این نمودار در مطالعات بازار ارزهای دیجیتال، نقش مهمی داشته باشند.
شاخص MVRV در بازار ارزهای دیجیتال، بزرگی بازار و حجم گردش سرمایه یک کوین را نشان می دهد.
نسبت ارزش بازار به ارزش تحقق یافته
نسبت ارزش بازار به ارزش تحقق یافته و یا همان MVRV معیار کلیدی در دنیای ارزهای دیجیتال محسوب می‌شود. این شاخص بینش ارزشمندی در رابطه با پویایی بازار و رفتار سرمایه‌گذاران، ارزش بازار در یک زمان مشخص را ارائه می‌دهد.
درک نحوه اندازه‌گیری MVRV و پیامدهای آن دیدگاه بسیار ظریفی در مورد ارزش گذاری یک ارز دیجیتال را به شما نشان می‌دهد.
بیشتر بخوانید : آموزش سایت کوین مارکت کپ
اندازه‌گیری MVRV
MVRV با مقایسه دو معیار کلیدی محاسبه می‌شود که شامل ارزش بازار و ارزش تحقق یافته است.
ارزش بازار با ضرب کردن قیمت فعلی یک ارز دیجیتال در عرضه که در گردش آن است به دست می‌آید.
در مقابل ارزش تحقق یافته در واقع مجموعه ارزش تمام کوین‌ها است که بر اساس قیمت آخرین معامله آن در نظر گرفته می‌شود. با مقایسه کردن دو روش ارزش گذاری نسبت MVRV می‌تواند به ما کمک کند که بفهمیم آیا این قیمت منصفانه است یا خیر.
در واقع شاخص MVRV برای تشخیص قله‌ها و کف بازار ابزار مفیدی است. نسبت MVRV یک شاخص برجسته برای شناسایی قله بازار و یا کف بازار است و می‌تواند به ما کمک کند که در سرمایه‌گذاری‌ها تصمیمات درستی بگیریم.
محاسبه شاخص MVRV
برای محاسبه نسبت MVRV، از فرمول زیر باید استفاده کرد:
ارزش بازار / ارزش واقعی = MVRV
ارزش بازار:تعداد کل کوین های در گردش ضرب در گردش در قیمت فعلی
ارزش واقعی: مجموعه ارزش تمامی خروجی های خرج نشده براساس قیمتی آنها در زمان پرداخت ایجاد شده است.
| مرحله | توضیحات | فرمول | مثال |
|---|---|---|---|
| 1. ارزش بازار (مارکت کپ) | ضرب قیمت فعلی در تعداد کوین های در گردش | مارکت کپ = قیمت هر کوین * تعداد کوین های در گردش | 10 دلار/کوین * 10 میلیون سکه = 100 میلیون دلار |
| 2. ارزش واقعی (Realized Cap) | ارزش کل کوین های در گردش بر اساس قیمت آخرین معامله | (محاسبه مستقیم آن دشوار است و معمولاً توسط شرکت‌های تخصصی تخمین زده می‌شود) | 80 میلیون دلار (فرضی) |
| 3. شاخص MVRV | مارکت کپ تقسیم بر ارزش واقعی | MVRV = مارکت کپ / ارزش واقعی | 100 میلیون دلار / 80 میلیون دلار = 1.25 |
تفسیر MVRV
برای تفسیر شاخص MVRV باید بگوییم:
- MVRV کمتر از 1: قیمت فعلی بازار از ارزش واقعی آن کمتر است و می تواند فرصت مناسبی برای خرید باشد.
- MVRV برابر با 1: قیمت بازار با ارزش واقعی برابر است، یعنی بازار در تعادل است.
- MVRV بیشتر از 1: قیمت بازار بیشتر از ارزش واقعی آن است و بازار در حالت اشباع خرید قرار گرفته و احتمال اصلاح قیمت وجود دارد.
این تفسیر یک نوع راهنمایی است و شما نباید تنها بر اساس این معیار تصمیم‌های مالی بگیرید. در واقع این تحلیل در کنار سایر عوامل تاثیرگذار می‌تواند کارآمد باشد.
بررسی روند
- اگر ارزش بازار نسبت به ارزش تحقق یافته رشد بیشتری داشته باشد، مقادیر MVRV افزایش می‌یابد که نشان دهنده انگیزه احتمالی برای فروش است. روند افزایشی در واقع افزایش فشار فروش را بیان میکند.
- در مقابل زمانی که شاخص MVRV روند کاهشی داشته باشد، یعنی ارزش تحقق یافته نسبت به ارزش بازار پیشی گرفته است. اگر انگیزه فروش در بازار کاهش پیدا کند، بنابراین در حالت کلی روند کاهشی، کمتر شدن فشار فروش را به همراه دارد.
بیشتر بخوانید : انواع روند
MVRVR بالا
زمانی که MVRV بالا باشد، یعنی نشانه‌ای از احتمالات بازار است. یعنی قیمت فعلی بازار بیت کوین بالاتر از قیمت آخرین معاملات است. این وضعیت نشان می‌دهد که ارزش گذاری بیش از حد انجام گرفته و سیگنالی برای رسیدن به سقف بازار به ما می‌دهد.
MVRVR پایین
زمانی که MVRV مقادیر پایینی داشته باشد، یعنی ارزش بازار به ارزش تحقق یافته نسبت پایینی دارد. در واقع قیمت فعلی بیت کوین نسبت به آخرین قیمت‌های تراکنش بازار پایین‌تر است، در نتیجه می‌تواند کم ارزش بودن آن را نشان دهد و سیگنالی برای کف بازار ارائه دهد.
احساسات بازار و رفتار سرمایه‌گذار
تغییراتی در بازار به وجود می‌آید که باعث نوسان قیمت می‌شود. می‌خواهیم دلیل آن را بررسی کنیم.
نوسانات در MVRV
نسبت MVRV در طول زمان تغییراتی به وجود می آید که می‌تواند در ارتباط با تغییر در احساسات بازار و یا رفتار سرمایه‌گذاران باشد. این موضوع بر ارزش بازار فعلی بیت کوین تاثیرگذار است.
افزایش و یا کاهش ناگهانی نشان از یک تغییر در درک قیمت بیت کوین است. این موضوع برای تصمیم گیری استراتژیک معامله‌گران اطلاعات ارزشمندی ارائه می دهد.
واگرایی MVRVR
تجزیه و تحلیل MVRV برای کسانی که به صورت کوتاه مدت فعالیت می‌کنند، نسبت به آنهایی که بلند مدت فعالیت دارند، تفاوت‌هایی را آشکار میکند. واگرایی به چشم اندازهایی که بیت کوین دارد اشاره میکند و روندهای بالقوه بازار را بهتر به آنها نشان می‌دهد.
کاربرد نسبت MVRV
- با استفاده از نسبت MVRV می توان مناطق احتمالی سقف و کف بازار را شناسایی کرد.
- سرمایه گذاران با کمک این نسبت می توانند حباب بازار را تشخیص دهند.
- با مقایسه ای که از نسبت MVRV ارزهای مختلف انجام می شود، می توان تشخیص داد که کدام ارزها برای سرمایه گذاری ارزش بیشتری دارند.
نکته پایانی
نسبت MVRV به عنوان یک ابزار ارزشمندی است که برای ارزیابی کردن ارزش نسبی یک بازار ارز دیجیتال عمل میکند. این نسبت دیدگاه ظریفی در ارتباط با شرایط بازار و احساسات سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهد. معامله‌گران و سرمایه‌گذاران با کمک این معیار می‌توانند تصمیمات آگاهانه‌تری در معاملات خود و تحول ارز دیجیتال بگیرند.
