شاخص دلار آمریکا که به اختصار USDX یا DXY نامیده می‌شود، یک شاخص مالی شناخته شده است که میزان قدرت دلار آمریکا را در مقایسه با سبدی از سایر ارزهای اصلی ارزیابی می کند.
شاخص USDX در مورد عملکرد کلی دلار آمریکا در بازارهای ارز خارجی (فارکس) اطلاعات واضحی ارائه می‌دهد. این شاخص ابزاری حیاتی برای معامله‌گران، سرمایه‌گذاران و سیاست‌گذاران است و آنها را قادر می‌سازد تا جایگاه دلار آمریکا در سیستم مالی جهانی را درک کنند.
بیشتر بخوانید: شاخص NFP چیست؟
تفسیر شاخص دلار آمریکا
ارزش پایه شاخص دلار آمریکا 100 است. این ارزش زمانی تصویب شد که شاخص در مارس 1973 ایجاد گردید. امتیاز بالای 100 نشان دهنده تقویت دلار آمریکا از دوره پایه نسبت به سبد ارز است، در حالی که مقدار کمتر از ۱۰۰ نشان دهنده تضعیف دلار است.
کاربردها و اهمیت
شاخص دلار آمریکا اهداف مختلفی را دنبال می کند و در ادامه می‌خواهیم در مورد هرکدام از آنها توضیحی بدهیم:
تجارت فارکس
معامله گران فارکس از دلار آمریکا به عنوان یک نقطه مرجع برای سنجش قدرت یا ضعف دلار آمریکا در برابر سایر ارزها استفاده می کنند. این کار به آنها کمک می‌کند تا تصمیمات آگاهانه‌ای در مورد معاملات ارزی و استراتژی های سرمایه گذاری بگیرند.
تجارت بین المللی
USDX با کمک به کسب و کارها در ارزیابی قدرت خرید دلار آمریکا نقش مهمی در تجارت بین المللی ایفا می کند. این دانش به آنها کمک می کند تا به طور موثر در مورد توافق نامه های تجاری مذاکره کنند.
بانک های مرکزی و سیاست گذاران
بانک‌های مرکزی و سیاست‌گذاران دلار آمریکا را از نزدیک زیر نظر دارند تا بفهمند که چگونه نوسانات دلار آمریکا بر اقتصاد خود تأثیر می‌گذارد. این اطلاعات به آنها کمک می کند تا سیاست های پولی مناسبی تدوین کنند.
محدودیت های شاخص دلار آمریکا
اگرچه USDX توسط بسیاری از اقتصاددانان و تحلیلگران دنبال می شود، اما کاستی هایی دارد. بیایید در این بخش به طور مختصر در مورد آنها بحث کنیم:
- DXY یک شاخص جریان مالی بسیار خوبی است. با این حال، همانطور که در سال 1973 شکل گرفت، پویایی تجارت بین المللی در طول سال ها در حال تغییر است.
- اجزای شاخص، شرکای تجاری مهم با دلار آمریکا هستند. با این حال، بازارهای نوظهور مانند چین، مکزیک، برزیل، هند، سنگاپور و غیره در تجارت جهانی اهمیت پیدا کرده اند. بنابراین، USDX کمتر به قدرت عملی دلار آمریکا در برابر این کشورها مرتبط می شود.
- این شاخص در بین اقتصادهای نوظهور یا کشورهای در حال توسعه در تجارت و امور مالی جهانی اهمیت پیدا کرد. بنابراین، شاخص دلار آمریکا با قدرت یا ضعف واقعی دلار آمریکا در سطح جهانی شروع به کمرنگ شدن و از دست دادن وابستگی خود کرد.
- ثانیا، تفسیر سیگنال‌های USDX نیاز به تحلیل عمیق روابط متقابل بین بازارهای بانکی و مالی ایالات متحده، اروپا، بریتانیا و ژاپن دارد.
- بسیاری از مشتقات محبوب و بازارهای تأمین مالی در سناریوی جهانی کنونی روابط ارز، سرمایه و اعتبار بین اجزای USDX را محو می کنند.
- علی‌رغم این محدودیت‌ها، USDX/DXY همچنان پر دنبال‌کننده‌ترین و معامله‌شده‌ترین شاخص است.
اوج و قعر USDX
در سال 1973، زمانی که USDX تأسیس شد، ارزش شاخص دلار آمریکا (USDX) 100.00 بود. در سال 1985 با 164.72 به اوج رسید و در 16 مارس 2008 با 70.698 کمترین مقدار بود.
سیاست پولی سخت‌تر فدرال رزرو و سیاست مالی انبساطی دولت وقت ایالات متحده باعث جذب سرمایه‌گذاران خارجی در اوایل دهه 1980 شد. در نتیجه، دلار آمریکا افزایش یافت و USDX به بالاترین ارزش خود یعنی 164.72 در سال 1985 رسید.
اعتبار ارزان تر و استانداردهای ضعیف وام دهی باعث ایجاد یک بحران مالی در ایالات متحده در سال 2008 شد. وام های مسکن مقرون به صرفه منجر به حباب مسکن شد. با این حال، با ترکیدن حباب، بانک‌ها تریلیون‌ها دلار وام به عنوان وام‌های مسکن وام داده بودند. به همین دلیل است که دلار آمریکا کاهش یافت و USDX به کمترین مقدار یعنی 70.698 در مارس 2008 رسید.
چرا شاخص دلار آمریکا ضروری بود؟
در اواخر دهه 1960، استاندارد طلا باعث افزایش ارزش دلار آمریکا شد. در سال 1967 قیمت طلا 35 دلار در هر اونس بود. با این حال، پس از برخی فراز و نشیب ها، قرارداد برتون وودز منحل شد.
بدون استفاده از استاندارد طلا، فدرال رزرو ایالات متحده نیاز به معیاری داشت تا ارزش دلار آمریکا در برابر سبد سایر ارزهای اصلی فارکس را ارزیابی کند. بنابراین، فدرال رزرو ترکیب USDX و وزن اجزای شاخص را برای منعکس کردن اهمیت اقتصادی دلار آمریکا و الگوهای کلی تجارت جهانی بررسی کرد.
فدرال رزرو در سال 1973 شاخص دلار آمریکا را ایجاد کرد و در سال 1999 اجزای آن مورد بازنگری قرار گرفتند تا یورو را هم شامل شود. همانطور که قبلاً بحث شد، این شاخص می‌تواند با ترکیب سایر شرکای تجاری مهم، فراگیرتر باشد.
| ویژگی | توضیحات |
|---|---|
| تاریخ ایجاد | ۱۹۷۳ |
| سازمان مسئول | فدرال رزرو |
| هدف | ارزیابی ارزش دلار آمریکا در برابر سبدی از سایر ارزها |
| اجزا | یورو، ین ژاپن، پوند استرلینگ، دلار کانادا، کرون سوئد، فرانک سوئیس |
| وزن اجزا | براساس اهمیت اقتصادی و الگوی تجارت جهانی |
| مزایا | فراگیرتر بودن، نشان دادن قدرت نسبی دلار در جهان |
عوامل تاثیر گذار بر نوسانات USDX
تفاوت نرخ بهره بین ایالت متحده و سایر کشورها
اختلاف در نرخ بهره باعث می شود که بین کشورها جابجایی سرمایه رخ داده و در ارزش دلار تاثیر بگذارد.
بحران های ژئوپلتیکی
رویدادهای سیاسی و اقتصادی مثل تحریم ها، جنگ ها و بحران های اقتصادی در ارزش دلار تاثیر دارد.
میزان تورم
میزان تورم حاکم در اقتصاد ایالت متحده و سایر کشورها در ارزش دلار هم تاثیر دارد.
استراتژی های سرمایه گذاری براساس شاخص دلار
سرمایه گذاری در ارزهای رقیب دلار
- اگر انتظار دارید که ارزش دلار در حال کاهش است، می توانید در ارزهای رقیب مثل یورو یا پوند سرمایه گذاری کنید.
- روند شاخص دلار را تحلیل کنید و با این تحلیل ها جهت حرکت جفت ارزها را پیش بینی کنید.
سرمایه گذاری در کالاها
- با تقویت دلار، کالاهایی که براساس دلار قیمت گذاری شده اند، کاهش قیمت پیدا می کنند.
- با تضعیف دلار، قیمت کالاهای اساسی بیشتر می شود.
سرمایه گذاری در سهام
- درآمد شرکت های چند ملیتی تحت تاثیر نوسانات شاخص دلار قرار دارد. با تحلیل شاخص دلار می توان در مورد سرمایه گذاری در این شرکت ها بهتر تصمیم گرفت.
- سهام شرکت های صادرات محور آمریکایی با تضعیف دلار، سوده ده می شود.
سرمایه گذاری در اوراق قرضه
با بالا رفتن نرخ بهره در ایالت متحده، ارزش اوراق قرضه کمتر می شود.
نتیجه
شاخص usdx یک شاخص مهم و تاثیر گذار در بازارهای مالی جهانی است. با این شاخص، ارزش دلار آمریکا در برابر سبد سایر ارزهای اصلی فارکس محاسبه می‌شود. افزایش یا کاهش این شاخص، قدرت و و ضعف دلار را نشان می‌دهد.
