یکی از مهمترین مواردی که در بازار اسپات بررسی می شود، تاثیر نرخ بهره بر بازار اسپات است. در واقع نرخ بهره به طور مستقیم و غیرمستقیم در قیمت ها و فعالیتهای معاملاتی بازار اسپات توانسته تاثیر زیادی داشته باشد و تغییر آن باعث تغییر قیمت میشود.
عامل | تاثیر |
افزایش نرخ بهره | افزایش هزینه فرصت نگهداری پول نقد، کاهش تقاضا برای داراییها، افزایش جذابیت اوراق بهادار با درآمد ثابت |
کاهش نرخ بهره | کاهش هزینه فرصت نگهداری پول نقد، افزایش تقاضا برای داراییها، کاهش جذابیت اوراق بهادار با درآمد ثابت |
بیشتر بدانید: نرخ بهره چیست؟
نرخ بهره چیست؟
نرخ بهره هزینهای است که شما برای استفاده کردن از پولی که آن را قرض گرفته و یا به صورت وام دریافت کرده اید، پرداخت میکنید. اگر بخواهیم به زبان سادهتر این موضوع را توضیح دهیم، نرخ بهره به شرح زیر است.
فرض کنید شما مقدار پولی را قرض میگیرید و یا از جایی آن را به عنوان وام دریافت میکنید. در هنگام پس دادن ضمن آنکه باید مبلغ اصلی را برگردانید، باید مبلغی اضافه تحت عنوان بهره به وام دهنده یا قرض دهنده پرداخت کنید. مقدار اضافی را به صورت درصدی از مبلغ اصلی محاسبه میکنند را نرخ بهره می گویند.
چرا نرخ بهره مهم است؟
تصمیمگیریهای اقتصادی
نرخ بهره در هر تصمیمی که افراد و کسب و کارها میگیرند، میتواند تاثیر زیادی داشته باشد. به عنوان مثال وقتی مقدار نرخ بهره پایین باشد، مردم تمایل بیشتری برای گرفتن وام و سرمایهگذاری دارند، نتیجه آنکه اقتصاد رونق پیدا میکند.
اما زمانی که نرخ بهره بالا باشد، هزینههای گرفتن وام هم بیشتر میشود و مردم تمایل کمتری به سرمایهگذاری خواهند داشت.
تورم
از ابزارهایی که بانکهای مرکزی از آن برای کنترل کردن تورم استفاده میکنند، نرخ بهره است. با بیشتر شدن نرخ بهره هزینهای که برای پولها پرداخت میگردد، بیشتر میشود و در نتیجه میزان تقاضا برای کالاها و یا خدمات کمتر خواهد شد. این موضوع باعث میشود که میزان تورم در اقتصاد آن جامعه به مراتب کاهش پیدا کند.
بیشتر بدانید: وضعیت تورم و نرخ بهره
پسانداز و سرمایهگذاری
نرخ بهره در پسانداز و سرمایهگذاری افراد تاثیر خیلی زیادی دارد. زمانی را در نظر بگیرید که نرخ بهره مقدار بالایی دارد، در این صورت مردم تمایل بیشتری به پسانداز دارند و با پس انداز کردن میتوانند به سودهای بیشتری برسند.
انواع نرخ بهره
نرخ بهره ساده
در نرخ بهره ساده تنها سود را به مبلغ اصلی اضافه کرده و بدین صورت آن را محاسبه میکنند.
نرخ بهره مرکب
در نرخ بهره مرکب علاوه بر آنکه سودی بر روی مبلغ اصلی اضافه میکنند، سودهای حاصل از دورههای قبل محاسبه میشود. یعنی میزان سود به صورت تصاعدی در حال افزایش است.
بازار اسپات چیست؟
بازار اسپات محلی است که شما میتوانید داراییهای خود را در هر لحظه و با تحویل فوری خرید و فروش کنید. شما میتوانید در بازار اسپات معاملات خود را به صورت آنی انجام دهید و بعد از خرید بلافاصله مالک آن دارایی به حساب خواهید آمد. بازار اسپات شامل بازارهای فارکس، بازار سهام و بازار ارزهای دیجیتال است.
بیشتر بدانید: راهنمای ورود به بازار اسپات
تاثیر مستقیم نرخ بهره بر بازار اسپات
نرخ بهره در بازار اسپات توانسته تاثیر مستقیمی داشته باشد که این موضوع از جهات مختلف مورد بررسی قرار میگیرد.
هزینه فرصت
زمانی که نرخ بهره بیشتر شود، در واقع هزینه نگهداری پول نقد را بالا میبرد. در این صورت افراد ترجیح میدهند به جای آنکه پول خود را در حسابهای بانکی که نرخ بهره پایینی دارد نگهداری کنند، آن را به بازارهای پربازدهی مثل بازارهای اسپات انتقال دهند.
این کار باعث میشود که برای داراییهایی که در بازار اسپات وجود دارد،تقاضا بیشتری باشد و در نتیجه باعث شود که قیمتهای آن بالاتر رود.
هزینه تامین مالی
زمانی که نرخ بهره بالا باشد، برای کسب و کارها و سرمایهگذاران هزینه تامین مالی بیشتری دارد. در نتیجه فعالیتهای سرمایهگذاری کمتر میشود و برای داراییهایی که در بازار اسپات وجود دارد، تقاضای آن کمتر خواهد شد.
جذابیت نسبی اوراق بهادار
زمانی که نرخ بهره بیشتر شود، اوراق بهاداری که درآمد ثابت دارند مثل اوراق قرضه برای سرمایهگذاران جذابیت بیشتری خواهند داشت. در نتیجه میزان تقاضا برای سهام و داراییهایی که درآمد متغیر در بازار اسپات دارند، کمتر خواهد شد.
نرخ بهره بالا
زمانی که نرخ بهره بیشتر شود، سرمایهگذاری در بازار اسپات جذابیت کمتری برای سرمایهگذاران پیدا میکند. چون سرمایهگذاران میتوانند با سپرده گذاری پول خود در بانکها به سودها بیشتری برسند. در نتیجه میزان تقاضا برای داراییهایی که در بازار اسپات وجود دارد، کاهش پیدا کرده و ممکن است که قیمت آنها هم کمتر شود.
نرخ بهره پایین
زمانی را در نظر بگیرید که میزان نرخ بهره پایین است، در این صورت سرمایهگذاری در بازار اسپات برای سرمایهگذاران جذابیت بیشتری پیدا میکند. سرمایهگذارانی که میخواهند بازده بالاتری کسب کنند، همیشه به دنبال فرصتهایی برای سرمایهگذاریهای پر ریسکتر مثل سهام یا ارزهای دیجیتال هستند.
هرچه میزان تقاضا برای داراییهای که در بازار اسپات وجود دارد افزایش پیدا کرده و ممکن است که قیمت آنها هم بالا برود.
تاثیر غیرمستقیم نرخ بهره بر بازار اسپات
اما میخواهیم تاثیر نرخ بهره بر بازار اسپات را به صورت غیر مستقیم بررسی کنیم.
تغییرات در نرخ ارز
تغییراتی که در نرخ بهره به وجود میآید، در واقع در نرخ ارز هم تاثیر دارد. زمانی که نرخ بهره در یک کشور بیشتر شود، باعث میشود که ارزش پول آن کشور بالا رود. از طرفی قیمت کالاها و خدماتی که در آن کشور تولید میشود هم بالاتر میرود.
قیمت داراییهای مرتبط با این کالا و خدمات هم تحت تاثیر این موارد قرار میگیرد. بالا رفتن نرخ بهره در یک کشور باعث بالا رفتن قیمت بسیاری از کالاها و خدمات خواهد شد.
نرخ بهره بالا
زمانی که میزان نرخ بهره بیشتر شود، تقاضا برای ارز آن کشور هم بالاتر میرود، چون سرمایهگذاران خارجی به دنبال به دست آوردن بازده بالاتر هستند و تمایل دارند در اوراق بهادر کشور سرمایهگذاری کنند. در نتیجه میزان ارزش ارز آن کشور هم بیشتر میشود.
نرخ بهره پایین
زمانی که نرخ بهره کاهش پیدا کند، میزان تقاضا برای ارز آن کشور هم کم میشود. چون سرمایهگذاران خارجی تمایل کمتری به سرمایهگذاری در اوراق بهادار آن کشور دارند. در نتیجه ارزش ارز آن کشور هم کمتر خواهد شد.
مثال عملی
به عنوان مثال فرض کنید نرخ بهره در ایالات متحده بیشتر میشود، در این صورت ما با موارد زیر مواجه میشویم. سرمایهگذاران به جای آنکه در بازار سهام سرمایهگذاری کنند، ترجیح میدهند که دارایی خود را در اوراق قرضه دولتی که بازده بالاتری هم برای سرمایهگذاری دارد، وارد کنند.
هرچه میزان تقاضا برای دلار بیشتر میشود و در نتیجه ارزش دلار در برابر سایر ارزها هم تقویت میشود. تقاضا برای سهام کمتر شده و قیمت سهام در بازار آمریکا رو به کاهش است.
تغییرات در انتظارات تورمی
اگر تغییراتی در نرخ بهره به وجود بیاید، در میزان تورم هم تاثیر میگذارد. اگر نرخ بهره بیشتر شود، به عنوان یک نوع سیگنالی برای کنترل تورم به حساب میآید. زمانی که انتظار تورم کمتر شود، باعث می شود که در بازار اسپات به ثبات قیمتها کمک بیشتری کند.
سیاستهای پولی
تصمیماتی که بانکهای مرکزی در مورد تغییر نرخ بهره میگیرند، مثل یک ابزاری است که از آن برای کنترل تورم و رشد اقتصادی استفاده میکنند. در نتیجه میتواند در اقتصاد کل و همچنین بازار اسپات تاثیر زیادی داشته باشد.
نکات مهم
در ارتباط با تاثیر نرخ بهره در بازار اسپات به یک سری نکات مهم باید توجه نمایید.
نوع دارایی
نرخ بهره بر روی انواع مختلفی از داراییها میتواند تاثیرات متفاوتی داشته باشد. نوع دارایی به عنوان بهاداری که درآمد ثابتی دارد، نسبت به تغییرات نرخ بهره حساسیت بیشتری نشان میدهند.
مدت زمان
تاثیر نرخ بهره بر قیمت داراییها میتواند در کوتاه مدت و بلند مدت بسیار متفاوت باشد.
سایر عوامل
علاوه بر نرخ بهره عوامل دیگری مانند رویدادهای سیاسی، تغییرات در عرضه و تقاضا و وضعیت اقتصادی تماماً عواملی هستند که در بازار اسپات میتوانند تاثیرات خاصی داشته باشند.
نتیجهگیری
همیشه بین نرخ بهره و بازار اسپات یک سری ارتباطات پیچیدهای وجود دارد و این ارتباطات به عوامل مختلفی بستگی دارد. اگر بخواهیم به صورت جمعبندی این موضوع را توضیح دهیم، زمانی که نرخ بهره بیشتر شود، میزان نوسانات در بازار اسپات را بالا میبرد.
سرمایهگذاران باید به دقت تغییرات نرخ بهره را دنبال کنند و سپس اثرات نرخ بهره بر داراییهای مورد نظر خودشان را بتوانند مورد ارزیابی قرار دهند.