انواع مدل پردازش سفارشات بروکرها: بروکرهای A-Book، B-Book و C-Book در فارکس | شفافیت، روش های کسب درآمد و تفاوت ها

انواع مختلفی از مدل پردازش سفارش بروکرها در بازار فارکس وجود دارد که در حالت کلی به سه نوع A-book، B-book و C-book تقسیم می‌شوند. بازار فارکس به عنوان بزرگ ترین بازار مالی جهان، نیازمند ساختارهایی شفاف و مؤثر برای تسهیل معاملات است. بروکرها در این بازار، به عنوان واسطه میان معامله گران و تأمین کنندگان نقدینگی عمل می کنند و مدل های متنوعی برای پردازش سفارش ها دارند. در این مقاله، به بررسی تفاوت های بروکرهای A-Book، B-Book و C-Book، روش های کسب درآمد آن ها و مزایا و معایب هر مدل می پردازیم. نحوه عملکرد و هزینه‌های دریافتی این سه مدل با هم فرق دارد. بروکرها با توجه به استراتژی‌های معاملاتی خود یکی از این مدل‌ها را انتخاب می‌کنند. بروکرهایی هم وجود دارند که در طول فعالیت خود با یکی از این سه شیوه عمل می‌کنند. ما در ادامه می‌خواهیم توضیحات تکمیلی از آن را ارائه دهیم.

بیشتر بدانید: انواع بروکر فارکس – مقایسه بروکر های DD و NDD

مدل بروکر A-Book چیست؟

بروکرهای A-Book سفارش های مشتریان را مستقیماً به بازار بین بانکی یا تأمین کنندگان نقدینگی منتقل می کنند. در این مدل، بروکر به عنوان یک واسطه واقعی عمل کرده و هیچ تضاد منافع با مشتریان ندارد. درآمد بروکر از اسپرد، کمیسیون و سوآپ تأمین می شود.

ویژگی های کلیدی بروکرهای A-Book:

• شفافیت بالا: سفارش ها به طور مستقیم به بازار ارسال می شوند.
• عدم تضاد منافع: سود یا زیان مشتری تأثیری بر درآمد بروکر ندارد.
• اسپرد متغیر: هزینه ها بسته به شرایط واقعی بازار تعیین می شوند.

بروکرهای A-book سفارشات معاملاتی مشتریان را به طور مستقیم به تامین کنندگان نقدینگی و سپس به بازار بین بانکی هدایت می‌کنند. درآمد کارگزاران با این مدل از طریق میزان کمیسیون دریافتی از معاملات و اسپرد است. نقش کارگزاران در اینجا به عنوان واسطه بین دو طرف معامله است. هر چقدر حجم معاملات و گردش مالی معامله‌گران بیشتر باشد، بروکرها منفعت بیشتری به دست می‌آورند، چون کارمزد بیشتری دریافت می‌کنند.

بروکرهای B-book

در مدل B-Book، سفارش های مشتریان به بازار بین بانکی منتقل نمی شوند، بلکه در سیستم داخلی بروکر پردازش می شوند. در این حالت، سود بروکر مستقیماً از زیان مشتریان تأمین می شود که ممکن است تضاد منافع ایجاد کند.

ویژگی های کلیدی بروکرهای B-Book:

• پردازش داخلی: سفارش ها در سیستم داخلی بروکر نگهداری می شوند.
• تضاد منافع: سود بروکر وابسته به زیان مشتری است.
• اسپرد ثابت یا متغیر: هزینه ها ممکن است با شرایط واقعی بازار هماهنگ نباشند.

بروکرهای B-book سفارشات مشتریان را خودشان در داخل بروکر پردازش می‌کنند و عملکرد میکرومارکت دارند. در این مدل سفارشات مشتریان به تامین کنندگان نقدینگی منتقل نمی‌شود، چون بروکرها معاملات را به صورت داخلی اجرا می‌کنند. در بروکرهای مدل B-book امکان کلاهبرداری بیشتر است، چون در اینجا خود بروکر به عنوان طرف دوم معامله قرار می‌گیرد.

به طور واضح اگر کسی قصد خرید داشت ولی فروشنده وجود نداشت، طرف دوم معامله تریدر دیگری نیست بلکه خود بروکر است. زمانی هم که برای یک معامله طرف دوم وجود داشت، بروکر B-book نقش واسطه را بازی می‌کند. در این روش امکان دارد بروکر به مشتریان قیمت‌های غیر واقعی نشان دهد.

بروکرهای B-book به متاتریدر ۴ نرم‌افزاری اضافه می‌کنند تا بتوانند حد ضرر مشتریان را ببندند و با کمک افزونه‌های سرور این پلتفرم آن حد ضررها را فعال کنند. نتیجه اینکه چنین کارگزاری‌هایی می‌توانند کاری کنند که معامله گران دچار ضرر شوند.

دلیل کارمزد بیشتر بروکر A_Book ‌ نسبت به بروکر B-book

بروکر A_Book سفارشات مشتریان را مستقیم به تامین کنندگان نقدینگی ارائه می‌دهند انجام چنین کاری هزینه بر است و بروکر A_Book این هزینه‌ها را از طریق اسپرد و کمیسیون تامین می‌کند. پس این موضوع باعث شده که بروکرهای A-book نسبت به بروکرهای B-book کارمزد بیشتری بگیرند و از نظر هزینه نمی‌تواند با بروکرهای B-book رقابت کنند. در این میان اغلب معامله‌گران از این موضوع اطلاع زیادی ندارند و فقط دنبال بروکرهایی هستند که کارمزد کمتری می‌گیرند.

بروکر C-book

بروکرهای C-Book ترکیبی از دو مدل A-Book و B-Book هستند. این بروکرها معمولاً بر اساس ریسک و حجم سفارش ها تصمیم می گیرند که آیا سفارش را به بازار بین بانکی منتقل کنند یا در سیستم داخلی خود نگهدارند.

ویژگی های کلیدی بروکرهای C-Book:

• انعطاف پذیری: ترکیب دو مدل برای مدیریت بهتر سفارش ها.
• مدیریت ریسک: کاهش ریسک بروکر با توزیع سفارش ها.
• شفافیت متوسط: معامله گران ممکن است ندانند سفارش آن ها چگونه پردازش می شود.

۱- اگر یک خریداری خرید داشت و تری در دیگری فروش داشت، هر دو این معاملات را یکجا انجام می‌دهند.

۲- اگر نفر سوم معامله ای باز کرد و هیچ جهت مخالفی برای آن وجود نداشت، پروایدر طرف مقابل معامله آن را باز می‌کند. معمولاً C-book ها سود بیشتری به دست می‌آورند، چون از دو طرف معامله اسپرد و کمیسیون می‌گیرد و این هزینه‌ها به پروایدر پرداخت نمی‌شود.

نکته: بروکرهای خوب قرار نیست از ضرر معامله‌گران سود ببرند.

مقایسه A-Book، B-Book و C-Book

مزایا و معایب مدل های مختلف

مزایای A-Book:

• شفافیت بالا.
• مناسب برای معامله گران حرفه ای.
• عدم تضاد منافع.

معایب A-Book:

• اسپرد متغیر در شرایط نوسانی.
• هزینه بالاتر برای بروکر.

مزایای B-Book:

• اسپرد ثابت، مناسب برای مبتدیان.
• اجرای سریع تر سفارش ها.

معایب B-Book:

• احتمال دستکاری قیمت توسط بروکر.
• تضاد منافع با مشتری.

مزایای C-Book:

• انعطاف پذیری در مدیریت سفارش ها.
• کاهش ریسک برای بروکر.

معایب C-Book:

• شفافیت کمتر نسبت به A-Book.
• دشواری در پیش بینی هزینه ها.

بروکر D-book

این بروکرها کلاً به هیچ جا وصل نیستند و معاملات تریدرها را هم جابجا نمی‌کنند و به اصطلاح بروکرهای دزد و کلاهبردار هستند. هرجا شما بروکرهای دیدید که تبلیغات مشکوکی دارند، به آنها اعتماد نکنید چون که جز دسته بروکرهای دیبوک هستند.

چگونه بروکر مناسب را انتخاب کنیم؟

نکات کلیدی:

1. بررسی رگولیشن: بروکرهای با مجوزهای معتبر معمولاً شفافیت بیشتری دارند.
2. نوع سفارش ها: اگر معامله گر حرفه ای هستید، بروکرهای A-Book مناسب تر هستند.
3. نیازهای معاملاتی: برای مبتدیان یا کسانی که به اسپرد ثابت نیاز دارند، بروکرهای B-Book گزینه بهتری هستند.
4. تحلیل نظرات کاربران: بازخورد کاربران دیگر می تواند اطلاعات مفیدی درباره عملکرد بروکر ارائه دهد.

نتیجه گیری

آشنایی با مفاهیم کلی بروکرهای A-book و بروکرهای B-book برای همه معامله‌گران خیلی مهم است. بررسی ویژگی‌های بارز و تفاوت‌های این دو در معاملات شما نقش بسزایی دارد. به طور کلی اگر بخواهیم بررسی کنیم، بروکرهای A-book برای تریدرهای حرفه‌ای و بروکرهای B-book‌ برای تریدرهای عادی مناسب است.

انتخاب بین بروکرهای A-Book، B-Book و C-Book به سطح تجربه، نیازها و استراتژی های معاملاتی شما بستگی دارد:

• برای حرفه ای ها: بروکرهای A-Book با شفافیت و سرعت بالا مناسب تر هستند.
• برای مبتدی ها: بروکرهای B-Book به دلیل اسپرد ثابت و اجرای ساده تر توصیه می شوند.
• برای معامله گران ترکیبی: بروکرهای C-Book می توانند انعطاف پذیری و مدیریت ریسک بهتری ارائه دهند.

توجه: پیش از انتخاب بروکر، به مجوزها، شفافیت هزینه ها و بازخورد سایر کاربران توجه کنید تا تجربه معاملاتی ایمن و موفقی داشته باشید.