شاخص سودآوری (PI)  چیست؟| روش محاسبه

شاخص سودآوری (PI) چیست؟| روش محاسبه

شاخص سودآوری (PI)‌ در رتبه بندی پروژه های مختلف اهمیت زیادی دارد، چون به سرمایه گذاران اجازه می دهد ارزش ایجاد شده در هر واحد سرمایه گذاری را اندازه بگیرند.
شاخص سودآوری 1.0 منطقاً پایین‌ترین معیار قابل قبول در شاخص است، زیرا هر مقدار کمتر از آن عدد نشان می‌دهد که ارزش فعلی پروژه (PV) کمتر از سرمایه‌گذاری اولیه است . با افزایش ارزش شاخص سودآوری، جذابیت مالی پروژه پیشنهادی هم بیشتر می‌شود.

نام شاخص شاخص سود آوری
نماد PI
عملکرد سنجش جذابیت یک پروژه یا سرمایه گذاری
فرمول ارزش فعلی تمام جریان های نقدی پروژه، تقسیم بر سرمایه گذاری اولیه
نشانگر ارتباط بین هزینه های سرمایه گذاری و عواید آتی طرح

بیشتر بخوانید: شاخص های اقتصادی فارکس

شاخص سودآوری (PI) چیست؟

شاخص سودآوری (PI)، نسبت سرمایه گذاری ارزش (VIR) یا نسبت سرمایه گذاری سود (PIR) نامیده می شود. PI‌ شاخصی را توصیف می کند که نشان دهنده رابطه بین هزینه‌ها و منافع یک پروژه پیشنهادی است.

زیبایی شاخص سود آوری (PI) در سادگیِ محاسبات آن است. با یک محاسبه ساده میتوانید بفهمید که آیا تریدی که پیش رو دارید، به شما سود مناسبی میرساند و البته ارزش ریسک را دارد یا خیر.
بر خلاف نسبت های برد و باخت که در ترید استفاده میکنیم، شاخص سود آوری، به زمان نیز اهمیت میدهد. یک پیپ سود در امروز، از یک پیپ سود در سال آینده ارزشمند تر است.
به نظرم تریدر ها کم کم میتوانند این شاخص را نیز وارد محاسبات خود نمایند.

تبلیغ ویندزور - جایگاه تبلیغاتی

سعید محمدی – مدیر وبسایت ایتسکا

محاسبه شاخص سودآوری

فرمود کلی شاخص سودآوری، به شرح زیر است:

ارزش فعلی جریان های نقدی آتی که توسط پروژه ایجاد می شود، تقسیم بر هزینه اولیه پروژه

PI = PV در / PV خارج

در این فرمول، PV در :ارزش خالص فعلی این پروژه، 

vtmarketsads

PV خارج : این سرمایه گذاری.

نتایج به دست آمده نشان می‌دهد که:

  • اگر کمتر از یک باشد، هزینه‌ها بیشتر از منافع است
  • اگر برابر با یک باشد، پروژه به هم خواهد خورد
  • اگر بیشتر از یک باشد، سرمایه‌گذاری سودآور است

تفسیر شاخص سودآوری

از آنجایی که محاسبات شاخص سودآوری نمی‌تواند منفی باشد، در نتیجه قبل از آنکه مفید تلقی شوند، باید به ارقام مثبت تبدیل گردند.

  • محاسبات بیشتر از 1.0 نشان می دهد که جریان های نقدی، نزولی پیش بینی می‌شود و آینده پروژه بیشتر از جریان های نقدی افت خواهد داشت.
  • محاسبات کمتر از 1.0 نشان می دهد که کسری خروجی ها از ورودی های بیشتر است و پروژه نباید پذیرفته شود.
  • محاسباتی که برابر با 1.0 هستند، موقعیت‌های بی‌تفاوتی را ایجاد می‌کنند که در آن سود یا زیان یک پروژه حداقل است.
  • هنگام استفاده منحصراً از شاخص سودآوری، محاسبات بیشتر از 1.0 بر اساس بالاترین محاسبه رتبه بندی می شوند. زمانی که سرمایه محدود در دسترس باشد و پروژه ها متقابلاً انحصاری باشند، پروژه با بالاترین شاخص سودآوری پذیرفته می شود، چون نشان دهنده پروژه ای است که بیشترین استفاده از سرمایه محدود را دارد. به همین دلیل شاخص سودآوری را نسبت سود به هزینه هم می نامند.

بیشتر بخوانید: شاخص تولید ناخالص داخلی GDP چیست؟

مزایای شاخص سودآوری

برخی از مزایای شاخص سودآوری به شرح زیر است:

ارزش زمانی پول را در نظر می گیرد

شاخص سودآوری این واقعیت را در نظر می گیرد که ارزش پول امروز از همان مقدار پول در آینده به دلیل پتانسیل کسب سود بیشتر است. این باعث می شود که اندازه گیری دقیق‌تری برای جذابیت سرمایه گذاری نسبت به نگاه کردن به کل جریان های نقدی مورد انتظار باشد.

شاخص سودآوری (PI) چیست؟| روش محاسبه - شاخص سودآوری

این شاخص امکان مقایسه پروژه‌هایی با طول عمر متفاوت را فراهم می‌کند

شاخص سودآوری می‌تواند برای مقایسه پروژه‌ها با طول عمر متفاوت استفاده شود، چون ارزش فعلی جریان‌های نقدی آتی را به جای کل جریان‌های نقدی مورد انتظار در نظر می‌گیرد.

به تصمیم‌گیری تحت محدودیت سرمایه کمک می‌کند

وقتی شرکتی منابع محدودی دارد و نمی‌تواند همه پروژه‌های بالقوه را دنبال کند، می‌توان از شاخص سودآوری برای اولویت‌بندی پروژه‌هایی که باید ابتدا دنبال شود، استفاده کند.

معایب شاخص سودآوری

برخی از معایب شاخص سودآوری عبارتند از:

شاخص سودآوری (PI) چیست؟| روش محاسبه - شاخص سودآوری

فقط سرمایه گذاری اولیه را در نظر می گیرد

شاخص سودآوری فقط به سرمایه گذاری اولیه مورد نیاز برای یک پروژه می پردازد و سرمایه گذاری های جاری یا آتی را نادیده می گیرد. این مسئله می‌تواند مقایسه دقیق پروژه‌ها با نیازهای سرمایه گذاری متفاوت را دشوارتر کند.

اندازه پروژه را در نظر نمی گیرد

شاخص سودآوری اندازه پروژه را در نظر نمی گیرد، بنابراین یک پروژه بزرگ با حاشیه سود کمتر ممکن است نسبت به پروژه کوچکتر با حاشیه سود بالاتر، شاخص سودآوری کمتری داشته باشد.

بر پیش‌بینی دقیق متکی است

شاخص سودآوری بر پیش‌بینی دقیق جریان‌های نقدی آتی و نرخ‌های تنزیل متکی است که پیش‌بینی قطعی آن دشوار است. اگر فرضیات استفاده شده در محاسبات نادرست باشند، ممکن است شاخص سودآوری حاصله به طور دقیق جذابیت پروژه را منعکس نکند.

مزایا معایب
ارزش زمانی پول را در نظر می‌گیرد فقط سرمایه‌گذاری اولیه را در نظر دارد
امکان مقایسه پروژه‌ها با طول عمر متفاوت را فراهم می‌کند اندازه پروژه را در نظر نمی‌گیرد
به تصمیم‌گیری تحت محدودیت سرمایه کمک می‌کند بر پیش‌بینی دقیق متکی است

نتیجه

شاخص سودآوری (PI) معیاری برای سنجش جذابیت یک پروژه یا سرمایه گذاری است. با تقسیم ارزش فعلی جریان های نقدی مورد انتظار آتی بر مبلغ سرمایه گذاری اولیه در پروژه می‌توان شاخص سودآوری را محاسبه کرد.
PI بیشتر از 1.0 به عنوان یک سرمایه گذاری خوب در نظر گرفته می شود، عدد بالاتر مربوط به پروژه های جذاب تر است. PI برای رتبه‌بندی و مقایسه پروژه‌های مختلف مفید است، اما باید در نظر گرفت که چگونه این تکنیک اندازه پروژه را نادیده می‌گیرد و فقط به ارزش فعلی جریان‌های نقدی آتی و سرمایه‌گذاری اولیه نگاه می‌کند.
تحت محدودیت‌های سرمایه و هنگام مقایسه پروژه‌های انحصاری متقابل، تنها پروژه‌هایی که بالاترین PI را دارند، باید انتخاب شده و اجرا شوند.

شاخص سودآوری چگونه محاسبه می شود

محاسبه شاخص سودآوری با تقسیم ارزش فعلی جریان های نقدی آتی بر سرمایه گذاری اولیه در پروژه تعیین می شود.
 
سوالات متداول
شاخص PI چیست؟
شاخص سودآوری، نسبت ارزش فعلی جریان های نقدی آتی یک پروژه به سرمایه گذاری اولیه آن به حساب می آید.
چه زمانی PI‌ اهمیت دارد؟
زمانی‌ PI مفید است که یک شرکت منابع محدودی داشته و نتواند همه پروژه‌های بالقوه را دنبال کند، چون می‌توان از آن برای اولویت‌بندی پروژه‌هایی که باید ابتدا دنبال شود، استفاده کرد. این شاخص را می توان در کنار سایر معیارها برای تعیین بهترین سرمایه گذاری استفاده کرد.
شاخص سودآوری چگونه محاسبه می شود؟
محاسبه شاخص سودآوری با تقسیم ارزش فعلی جریان های نقدی آتی بر سرمایه گذاری اولیه در پروژه تعیین می شود.
چرا شاخص سودآوری بیشتر از 1.0 خوب است؟
این عدد از شاخص نشان می دهد که ارزش کنونی جریان های نقدی آتی از سرمایه گذاری اولیه مقدار بیشتری دارد.
عوامل تاثیر گذار بر شاخص سودآوری کدامند؟
مدت زمان پروژه، نرخ تنزیل، نرخ بازده، میزان ریسک و جریان های نقدی پیش بینی شده
شیرین سعیدی
شیرین سعیدی

نویسنده، مترجم، کارشناس سوشال مدیا - تریدر در بازار کریپتو

نویسنده این مقاله

من به عنوان یک متخصص در حوزه بازارهای مالی، فارکس و کارشناس تولید محتوا فعالیت دارم. عمده‌ترین فعالیت من در زمینه تحقیق و بررسی بروکرها، نهادهای تنظیم کننده آنها و فعالیت هایشان است. تمامی اطلاعاتی که در این زمینه گردآوری می‌کنم، حاصل تحقیقات گسترده از سایت‌های معتبر ایرانی، خارجی و نهادهای دولتی و خصوصی است. هدف من ارائه اطلاعات کامل و درست به مخاطبان است تا بتوانند فعالیت بهتری در بازار فارکس داشته باشند.

تعداد 0 نظر
میانگین امتیاز به این مطلب: