شاخص پوئل (Puell Multiple)، یک شاخص فاندامنتال است که برای تریدهای بلند مدت از آن استفاده می شود. شاخص پوئل و یا به اختصار pm، از مقدار بیت کوین روزانه تولید شده بر حسب دلار، تقسیم بر میانگین متحرک روزانه در 365 روز به دست می آید. این شاخص نشان می دهد که چه زمانی ماینرها برای کسب سود به صورت دسته جمعی اقدام به فروش دارایی های خود می کنند.
| نام | شاخص Puell Multiple |
| نماد | PM |
| هدف | محاسبه درآمد ماینرهای بیت کوین نسبت به قیمت BTC ایجاد شده |
| کاربرد | یک ابزار خوب برای سنجش بازه مناسب برای خرید و فروش |
بیشتر بخوانید: شاخص FTSE 100 چیست؟
شاخص پوئل چیست؟
شاخص پوئل یکی از انواع شاخص های بازار مالی است که توسط شخصی به نام دیوید پوئل ایجاد شد. این شاخص زمان عرضه دسته جمعی بیشتر بیت کوین ها را مشخص می کند. هنگام فروش جمعی بیت کوین، شاهد ریزش قیمت آن هستیم. شاخص PM معمولا دقت بالایی دارد و به همین دلیل از پراستفاده ترین شاخص های بازار مالی محسوب می شود.
محاسبه شاخص پوئل
محاسبه شاخص PM به این دلیل انجام می شود که زمان دقیق خرید بیت کوین را متوجه شویم. شما با کمک فرمول زیر، می توانید به راحتی مقدار PM را محاسبه کنید:
pm= شاخص پوئل
Daily Coin Issuance= میزان ارزش روزانه بیت کوین های تازه استخراج شده بر حسب دلار
MA365= میانگین متحرک 365 روزه
فرمول بالا، سطح فروش بیت کوین که برای ماینرها بیشترین سود را به همراه دارد، نشان می دهد.
هدف اصلی PM در این محاسبات:
- تعیین زمان فروش
- کمیت دوره ها
- بازه های بازار بیت کوین
بیشتر بخوانید: شاخص تولید ناخالص داخلی GDP چیست؟
کاربرد شاخص پوئل
شاخص پوئل هم برای فروشندگان و هم برای خریداران بیت کوین کاربرد دارد. این شاخص بهترین زمان مناسب برای معامله بیت کوین را نشان می دهد.
در شاخص پوئل، Bitcoins Daily Issuancer (میزان ارزش دلاری بیت کوین استخراج شده به صورت روزانه) مد نظر گرفته می شود. در واقع این معیار، نسبت به اوج های قبلی، کمترین نوسانات گاوی و خرسی را شناسایی می کند.
نکته: برای تشخیص سقف و کف اصلی بازار، حد بالا برابر ۴ و حد پایین برابر ۵/۰ در نظر گرفته می‌شود. این شاخص به معامله‌گران برای سنجش چرخه‌های بازار در مقیاس کلان کمک می‌کند.
پیش‌بینی قیمت بالا و پایین با نمای کلی شاخص Puell Multiple
برای پیش‌بینی قیمت‌ها و روند بالا و پایین آن، باید سیگنال‌های کوتاه مدت و طولانی مدت بررسی شود.
مقادیر بیش از ۴: سیگنال کوتاه مدت
اگر شاخص پوئل چند برابر افزایش یابد، نشان می‌دهد که درآمد ماینرها به میزان قابل توجهی در مقایسه با هزینه پرداختی، بیشتر می‌شود. در این مرحله، بیت کوین به جایی می‌رسد که درآمد ماینرها بیشتر از هزینه‌هایی است که پرداخت می‌کنند.
اگر ارزش واقعی بیت‌کوین را در نظر بگیریم، هزینه ماینرها و هش‌ریت‌ها، می‌تواند نشان‌دهنده گرانی بیت‌کوین باشد. این موضوع موجب انگیزه ماینر برای فروش بیشتر آن می‌شود.
مقادیر زیر ۵/۰: سیگنال طولانی
اگر شاخص پوئل چند برابر کاهش یابد، نشان می‌دهد که درآمد ماینر نسبت به هزینه‌ای که می‌پردازد،به میزان قابل توجهی کمتر شده است. در این مرحله، بیت کوین می‌تواند به شدت نوسان داشته باشد و قیمت‌ها تا حدی سقوط کند.
بنابراین استخراج‌کنندگان نمی‌توانند هزینه‌های ثابت برق را پوشش دهند. سخت افزار ماینینگ آنها باعث می‌شود که برخی ماینرها فعالیت استخراج خود را متوقف کنند. یعنی این موضوع می‌تواند نشان‌دهنده آن باشد که قیمت همراه با انگیزه افزایش یافته ماینر برای نگهداری ذخایر بیت‌کوین خود کم ارزش شده است.
| محدوده Puell multiple | شرح | تاثیر بر قیمت |
|---|---|---|
| بالاتر از ۴ | سیگنال کوتاه مدت | افزایش قیمت |
| زیر ۰/۵ | سیگنال بلند مدت | کاهش قیمت |
بیشتر بخوانید: شاخص سفارشات کارخانه Factory Orders چیست؟
بررسی روند
درآمدهای کوتاه مدت ماینرها را نسبت به سود بلند مدت نشان می‌دهد:
- روند افزایشی: قیمت بازار در مقایسه با هزینه ماینرها در حال افزایش است.
- روند کاهشی: قیمت مارکت کپ در مقایسه با هزینه ماینرها در حال کاهش است.
چگونه می‌توان از شاخص Puell multiple استفاده کرد؟
دوره‌هایی وجود دارد که ارزش بیت‌کوین‌های استخراجی که به اکوسیستم وارد می‌شوند، نسبت به نوسان‌های تاریخی خیلی زیاد یا خیلی کم است. درک بهتر این دوره‌های زمانی می‌تواند برای سرمایه‌گذار استراتژیک بیت‌کوین مفید باشد.
وقتی نمودارهای پوئل را بررسی کنید، به زمان هایی می رسید که ارزش بیت کوین کم و وارده محدوده سبز رنگ شده است (عدد زیر 5/0). در این دوره، آن دسته از خریدارانی که بتوانند تعداد بالایی بیت کوین بخرند، می توانند به سود خوبی هم برسند.
حال دوره هایی وجود دارد که ارزش روزانه بیت کوین بالا رفته و وارد محدوده قرمز رنگ شده است (عدد بالای 8). در این زمان، افرادی که بتوانند بیت کوین خودشان را بفروشند، سود خوبی هم به دست می آورند.
جمع‌بندی
در این مقاله سعی کردیم شاخص Puell multiple را برای شما تعریف کرده و تمامی جزئیات مربوط به آن را برای شما توضیح دهیم. شاخص پوئل مولتیپل یکی از شاخص‌های مربوط به بازار ارزهای دیجیتال است که افزایش قیمت آن بستگی به هزینه‌های پرداختی ماینرها دارد. زمانی که بتوانید از این شاخص به درستی استفاده کنید، قطعا به سود های خوبی هم خواهید رسید.
